Список проголосовавших за комментарий "<p>Проблемки этого подхода:</p><p>1. Когда мы делаем long портфель равновзвешенным и сравниваем это с индексом с весами по капитализации, то делаем систематическкую ошибку — гамма PnL (эффект ребалансировки) fixed-weight портфеля почти всегда будет выше гамма PnL портфеля с другой развесовкой. Нужно это учитывать — либо сравниваем с кастомным равновесовым индексом, либо вычитаем избыточную доходность из факторного long портфеля.</p><p>2. Напрямую сравнивать факторный и индексный портфели только по параметру доходности неправильно:<br/> нужен risk-adjusted returns типа Шарпа. Ведь индекс можно держать с константным плечом (с учетом стоимости денег конечно же), что может быть выгоднее по соотношению риск-доходность, чем составлять факторный портфель и нести модельный риск</p>"