Список проголосовавших за комментарий "Kot_Begemot, <br/> похоже<br/> тут камень преткновения в том что рынок (хоть в CAPm, хоть в реальности) — не эквивалент risk-free, не корректно, имхо, рассматривать ОФЗ как маркет(бенчмарк) и мерять «бетами» относительно него, ну в силу хотя бы того, что он генетически не диверсифицирован (у него преимущественно один опред. фактор — величина r_free), ну и в теории — огромный Шарп.<br/> <br/> конечно, для отдельного (класса) стратегий это будет эквивалент альфы, по крайней мере по смыслу"