Список проголосовавших за комментарий "flextrader, именно так — числитель Шарпа с учётом риска)<br/> <br/> E[Rm] у вас это доходность рынка.<br/> betta*E[Rm] это доходность рынка с плечом бетта (то есть с учётом риска).<br/> <br/> Следовательно, эффект от активного управления должен быть выше, чем рынок, купленный с плечом, то есть<br/> <br/> E[Rp] = betta*E[Rm] + alpha, где аlpha — эффект качества управления, умноженного на плечо.<br/> <br/> Я тоже википедию не проверял — оно и ни к чему. В википедии наверняка будут написаны именно эти формулы имеющие отношение исключительно к эффективному рынку и модели CAPM. Если вы не сторонник ГЭР и CAPM, то вы всё равно можете использовать альфу, но уже в другом виде :<br/> <br/> Дох. системы = Дох. ОФЗ * (Риск системы / Риск ОФЗ) + альфа.<br/> <br/> Википедия такого не напишет."