Список проголосовавших за комментарий "Kot_Begemot, вы спросили лучше, чем я отвечу.<br/> Ну вот смотрите. Я строю оценку справцены опциона. В принципе любого страйка, но интересен ЦС. У меня есть оценка по монте-карло, есть оценка как коэфф на волатильность, потому что от ЦС БА в среднем убегает на корень из времени на сигму. Там не совсем корень как оказалось. С учетом этих поправок получаю коэффициенты и модель. В итоге могу получить число, сравнить его с тем, что есть в стакане, чтобы представлять, на сколько я могу дороже продать. Моя оценка хорошая тем, что я её отбэктестил вдоль и поперек, посмотрел, сколько теряется в апреле 2018, в марте 2014, в 2008 и в 2011 году. Итого вывод. С плечами торговать нельзя. Исходя из бэктеста я могу примерно оценить вероятность 20-30-50% дродауна и выбрать подходящее плечо. <br/> <br/> Ну и есть два сценария: 1. Мы продаем до экспирации и терпим без ДХ. 2. Мы продаем больше и постоянно делаем ДХ. <br/> <br/> Для меня ключевое простейшее уравнение:<br/> финрез на экспирацию = премия проданного страйка — насколько уйдет БА от проданного страйка. Прелесть такой конструкции для бэктеста в том, что всё можно просчитать без ошибок, если не ошибиться в вычислениях типа 2*2=4.<br/> <br/> "