Список проголосовавших за комментарий "Московский Лоссбой, м<span>аржин-колл наступает тогда, когда клиент не обеспечивает своими деньгами больше 50% выставляемого обеспечения, то есть СП/ГО < 0.5</span><p>СП – стоимость портфеля, которая включает нач.ДС (<strong>Лимит открытых позиций</strong><strong>) </strong>+ весь финансовый результат<strong>(Вар.маржа, Накопл.доход).</strong></p><p>То есть СП брокер рассчитывает онлайн при каждом тике и учитывает это при наступлении маржин-колла.</p><p>ГО – гарантийное обеспечение, и выставляется оно не просто так, а выступает мерой риска потенциального убытка.</p><p>Расчет биржевого ГО далеко не совершенен, и в ситуациях маржин-коллов «Открытие Брокер» всегда сравнивает биржевую меру риска с собственным расчетом рисков, и принимает решение о закрытии.</p><p>Но в данном примере все тривиально:</p><p>В портфеле из пута и фьючерса собран синтетический колл. Он равен стоимости биржевого колла SI64750BI9D и на момент принудительного закрытия составляет около 300 рублей, то есть это 300 руб. временной стоимости, которая в каждый момент времени t распадается, таких 62, итого под риском 62*300 = 18600 руб., что намного меньше СП портфеля клиента в размере 5000 руб.</p><p>Обращаем внимание, что и после вечернего клиринга риск в 18600 руб. никуда не денется.</p><p>На сегодня, как сказано, было раньше, коллы уже стоят 100 руб. Если бы принудительного закрытия не было, то СП клиента составил бы 5000 – 62*200 = -7400.</p><p> </p><p>Умный брокер всегда заботится о клиентам, и закрывает их позиции, чтобы они не получали больших убытков.</p>"