комментарии Солид Брокер на форуме

Покупка: Норникель и МТС
Покупка Норникель

Акции Норникеля провели очень сильный 2019 год и неоднократно отмечались нами в обзорах. Целевая цена несколько раз повышалась в последнее время на фоне различных факторов, и, несмотря на то, что бумаги компании сейчас находятся вблизи исторических максимумов, сохраняется потенциал для дальнейшего роста. Основная причина – это переоценка российского рынка в целом на фоне изменения ориентиров в виде процентных ставок. В этой ситуации прибавлять могут и не самые сильные с фундаментальной точки зрения компании, но все же основной акцент по-прежнему будет сделан на лидеров. Согласно операционному отчету за 9 мес. 2019, компания увеличила производство всех ключевых металлов Группы, в том числе никеля на 6%, меди на 6%, палладия на 7% и платины на 8%. Спрос на основные товарные группы остается устойчивым на мировых рынках, более того, прогнозируется его дальнейший рост, особенно это касается палладия и меди. Рост производства связан, прежде всего, с повышением производительности основных мощностей, а также выходом Быстринского ГОКа на проектную мощность. Рост ключевых финансовых и операционных показателей позволяет рассчитывать и на рост дивидендов. В 2019 году суммарно было выплачено 1488 рублей на 1 акцию, при этом состоится еще одна выплата, в результате чего дивдоходность, вероятно, приблизится к 10%, исходя из текущих цен. Компания развивается сбалансировано – помимо приличных дивидендов, должное внимание уделяется реализации Стратегии развития, что отражается в динамике капитальных затрат, однако текущая конъюнктура рынка и уровень развития компании позволяет совмещать эти расходы. Если начало 2020 года продолжит развиваться в позитивном ключе, бумаги Норникеля должны остаться в лидерах рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка: Норникель и МТС
Покупка Норникель

Акции Норникеля провели очень сильный 2019 год и неоднократно отмечались нами в обзорах. Целевая цена несколько раз повышалась в последнее время на фоне различных факторов, и, несмотря на то, что бумаги компании сейчас находятся вблизи исторических максимумов, сохраняется потенциал для дальнейшего роста. Основная причина – это переоценка российского рынка в целом на фоне изменения ориентиров в виде процентных ставок. В этой ситуации прибавлять могут и не самые сильные с фундаментальной точки зрения компании, но все же основной акцент по-прежнему будет сделан на лидеров. Согласно операционному отчету за 9 мес. 2019, компания увеличила производство всех ключевых металлов Группы, в том числе никеля на 6%, меди на 6%, палладия на 7% и платины на 8%. Спрос на основные товарные группы остается устойчивым на мировых рынках, более того, прогнозируется его дальнейший рост, особенно это касается палладия и меди. Рост производства связан, прежде всего, с повышением производительности основных мощностей, а также выходом Быстринского ГОКа на проектную мощность. Рост ключевых финансовых и операционных показателей позволяет рассчитывать и на рост дивидендов. В 2019 году суммарно было выплачено 1488 рублей на 1 акцию, при этом состоится еще одна выплата, в результате чего дивдоходность, вероятно, приблизится к 10%, исходя из текущих цен. Компания развивается сбалансировано – помимо приличных дивидендов, должное внимание уделяется реализации Стратегии развития, что отражается в динамике капитальных затрат, однако текущая конъюнктура рынка и уровень развития компании позволяет совмещать эти расходы. Если начало 2020 года продолжит развиваться в позитивном ключе, бумаги Норникеля должны остаться в лидерах рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендации к покупке: Сургутнефтегаз ап и Юнипро
Покупка Сургутнефтегаз ап

Динамика акций Сургутнефтегаза в этом году представляется очень интересной. Если 2018 стал крайне успешным для держателей привилегированных акций компании, то нынешний привел к резкому росту обыкновенных бумаг, при этом истинные причины этого роста остаются неизвестными и вполне могут остаться таковыми и далее. Ранее мы высказывали предположение, что это может быть связано с изменением дивполитики в дальнейшем, возвращением акций к более справедливой оценке(они были очень дешевы в сравнении с конкурентами) и так далее. Слухи о покупке части Лукойла опровергли обе компании, но и это, и отсутствие подтверждений других причин не стали фактором коррекции бумаг компании. В данный момент мы обращаем внимание на возможную покупку необыкновенных, а именно привилегированных акций компании. Во-первых, уже несколько месяцев они торгуются дешевле обыкновенных, что закономерно для многих компаний, но только не в том случае, когда дивиденды по привилегированным одни из самых высоких на рынке, а по обыкновенным стремятся к нолю. Второй фактор, как раз, заключается в дивидендных выплатах по привилегированным акциям. Они будут в разы меньше, чем за2018 год из-за влияния курсовых разниц на прибыль по РСБУ, однако доходность все равно превысит 5%, по нашим расчетам. При этом в случае ослабления рубля, что в 2020 вполне вероятно, доходность вновь вернется выше 10%. Наконец, нужно отметить положительную динамику операционных результатов компании. Следя за влиянием курсовых разниц на бухгалтерскую прибыль, многие не обращают внимания на улучшение основных метрик. Кроме того, даже после значительного роста по мультипликаторам акции Сургутнефтегаза не выглядят дороже конкурентов. Данная рекомендация сопряжена с некоторым риском, однако, на наш взгляд, он вполне оправдан.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендации к покупке: Сургутнефтегаз ап и Юнипро
Покупка Сургутнефтегаз ап

Динамика акций Сургутнефтегаза в этом году представляется очень интересной. Если 2018 стал крайне успешным для держателей привилегированных акций компании, то нынешний привел к резкому росту обыкновенных бумаг, при этом истинные причины этого роста остаются неизвестными и вполне могут остаться таковыми и далее. Ранее мы высказывали предположение, что это может быть связано с изменением дивполитики в дальнейшем, возвращением акций к более справедливой оценке(они были очень дешевы в сравнении с конкурентами) и так далее. Слухи о покупке части Лукойла опровергли обе компании, но и это, и отсутствие подтверждений других причин не стали фактором коррекции бумаг компании. В данный момент мы обращаем внимание на возможную покупку необыкновенных, а именно привилегированных акций компании. Во-первых, уже несколько месяцев они торгуются дешевле обыкновенных, что закономерно для многих компаний, но только не в том случае, когда дивиденды по привилегированным одни из самых высоких на рынке, а по обыкновенным стремятся к нолю. Второй фактор, как раз, заключается в дивидендных выплатах по привилегированным акциям. Они будут в разы меньше, чем за2018 год из-за влияния курсовых разниц на прибыль по РСБУ, однако доходность все равно превысит 5%, по нашим расчетам. При этом в случае ослабления рубля, что в 2020 вполне вероятно, доходность вновь вернется выше 10%. Наконец, нужно отметить положительную динамику операционных результатов компании. Следя за влиянием курсовых разниц на бухгалтерскую прибыль, многие не обращают внимания на улучшение основных метрик. Кроме того, даже после значительного роста по мультипликаторам акции Сургутнефтегаза не выглядят дороже конкурентов. Данная рекомендация сопряжена с некоторым риском, однако, на наш взгляд, он вполне оправдан.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тема дня: ТМК +10%
Сегодня активнее других на рынке растут акции компании ТМК:+10%

Немного предыстории: Компания в марте этого года объявила о том, что собирается продавать свой американский дивизион (к слову, который убыточен не первые годы).
Сумма сделки составляет 1209 млн долларов.

Сегодня вышла новость о том, что Министерство юстиции США одобрило сделку по покупке IPSCO Tubulars компанией Tenaris.
Ожидается, что сделка будет завершена в самое ближайшее время.

Ждем подробностей сделки от самой компании.

Наш персональный брокер Дмитрий Балакин считает, что в случае выполнения заявлений менеджмента о том, что вырученные деньги пойдут на гашение долга, стоит ожидать переоценку долговой нагрузки, а вместе с ней и капитализации компании.
Смотрим в сторону 80-82 руб.






Авто-репост. Читать в блоге >>>

О телефонах Айфон, как инструменте прогноза развития экономики
Каждый выход новой модели iPhone становится по-настоящему ожидаемым событием. Поклонники марки с нетерпением ждут ежегодной презентации новинок, но очень многие ИТ эксперты отмечают, что дорогая покупка с заветным яблочком на обороте довольно быстро теряет в цене.

Мы решили сравнить динамику цен на новые модели iPhone за последние несколько лет. Ниже приведена таблица, где указана цена новинок в момент релиза (в рублях), и что происходило спустя год


В среднем, через год после появления на рынке новая модель iPhone теряет от 25% до 30% первоначальной стоимости. Поэтому назвать покупку техники от Apple инвестицией — язык не повернется. Интересный факт, что за второй и третий годы жизни каждая модель дешевеет значительно медленнее. Так, модель 2016 года iPhone 7 сегодня, спустя 3 года, стоит 38 тыс. рублей, что составляет 57% первоначальной стоимости. При этом в первый год новинка потеряла 33%, а за последующие два всего 9%. Знающие (и терпеливые) люди уже давно знают, что покупать новинку нужно, как минимум, через полгода после релиза. При этом, помимо экономии, вы вероятнее всего получите более качественный товар, так как спустя несколько месяцев компания исправляет ошибки и выпускает уже новую, улучшенную партию такой же модели.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендуем к покупке: Фосагро и Распадская
Покупка Фосагро

ФосАгро — российская вертикально интегрированная компания, один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений. Акции компании уже несколько лет торгуются в рамках широкого бокового диапазона, при этом ключевые финансовые показатели преимущественно растут, особенно в последние два года. Сейчас бумаги вновь вблизи нижней границы диапазона, при этом, согласно результатам компании за 9 мес. 2019, положение дел остается благоприятным, вследствие чего мы считаем, что покупка бумаг вблизи текущих значений потенциально интересна. За период с января по сентябрь выручка компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 12% и составила 195 млрд рублей, EBITDA прибавил 14%, а скорректированная на курсовые разницы чистая прибыль также выросла на 12%. Отдельно стоит выделить рост свободного денежного потока на 43% по итогам 9 мес. Это может стать хорошей базой для роста дивидендных выплат в ближайшее время. В 2019 году компания уже выплатила 126 рублей на одну акцию, что соответствует доходности 5.5% по текущей цене, однако 52 рубля из них были частью нераспределенной прибыли прошлых лет, поэтому помимо выплаты за 3 мес. 2019 года инвесторов могут ожидать дивиденды за 9 мес. и весь год. Кроме того, будет еще и перечисление 48 рублей на акцию также из результатов прибыли прошлых лет. Компания сумела нарастить продажи в ключевых регионах, несмотря на некоторые проблемы на рынке, в том числе снижение цен на фосфорные удобрения. В 4 кв. несколько вырастут капитальные затраты, однако продажи должны остаться на хорошем уровне. В данный момент мы не видим причин для продолжения коррекции бумаг рассматриваем спекулятивные покупки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендуем к покупке: Фосагро и Распадская
Покупка Фосагро

ФосАгро — российская вертикально интегрированная компания, один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений. Акции компании уже несколько лет торгуются в рамках широкого бокового диапазона, при этом ключевые финансовые показатели преимущественно растут, особенно в последние два года. Сейчас бумаги вновь вблизи нижней границы диапазона, при этом, согласно результатам компании за 9 мес. 2019, положение дел остается благоприятным, вследствие чего мы считаем, что покупка бумаг вблизи текущих значений потенциально интересна. За период с января по сентябрь выручка компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 12% и составила 195 млрд рублей, EBITDA прибавил 14%, а скорректированная на курсовые разницы чистая прибыль также выросла на 12%. Отдельно стоит выделить рост свободного денежного потока на 43% по итогам 9 мес. Это может стать хорошей базой для роста дивидендных выплат в ближайшее время. В 2019 году компания уже выплатила 126 рублей на одну акцию, что соответствует доходности 5.5% по текущей цене, однако 52 рубля из них были частью нераспределенной прибыли прошлых лет, поэтому помимо выплаты за 3 мес. 2019 года инвесторов могут ожидать дивиденды за 9 мес. и весь год. Кроме того, будет еще и перечисление 48 рублей на акцию также из результатов прибыли прошлых лет. Компания сумела нарастить продажи в ключевых регионах, несмотря на некоторые проблемы на рынке, в том числе снижение цен на фосфорные удобрения. В 4 кв. несколько вырастут капитальные затраты, однако продажи должны остаться на хорошем уровне. В данный момент мы не видим причин для продолжения коррекции бумаг рассматриваем спекулятивные покупки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендуем к покупке Мосбиржа и Транснефть ап
Покупка Мосбиржа

Акции Мосбиржи уверенно растут примерно с начала октября и, судя по всему, не собираются останавливаться на достигнутом. Ранее мы уже отмечали, что бумаги компании являются недооцененными с учетом последних фундаментальных тенденций, а значит, тестирование локальных максимумов вблизи 107 рублей за акцию вполне может оказаться успешным. Один из самых важных факторов роста заключается в стремительном увеличении числа частных инвесторов в 2019 году на фоне снижения доходности банковских продуктов. Если на конец 2018 года частных клиентов было менее 2 млн то по состоянию на 1 октября Мосбиржа зарегистрировала уже трехмиллионного инвестора, то есть рост базы более чем на 50% за неполный год. Количество открытых ИИС превышает 1.17 млн, при этом потенциал их роста велик в силу продолжения снижения ставок. В финансовых результатах 3 кв. уже видны первые результаты этого процесса – Мосбиржа получила рекордный комиссионный доход по акциям и срочному рынку, на обеих секциях физики традиционно активны. Число новых размещений бумаг, прежде всего облигаций, также является положительным сигналом. Комиссионный доход в 3кв. 2019 вырос на 8% до 6.4 млрд. рублей, чистый процентный доход прибавил9%, а чистая прибыль увеличилась на 7%. Не так давно компания приняла новую стратегию развития, которая предполагает дальнейший рост базы инвесторов и улучшение эффективности работы, а также расширение продуктовой линейки и работу над повышением объема привлекаемого компаниями капитала через биржу. Фактором поддержки станут также стабильные дивидендные выплаты. Считаем, что в случае закрепления на новых максимумах потенциал роста акций является подходящим для открытия спекулятивных позиций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендуем к покупке Мосбиржа и Транснефть ап
Покупка Мосбиржа

Акции Мосбиржи уверенно растут примерно с начала октября и, судя по всему, не собираются останавливаться на достигнутом. Ранее мы уже отмечали, что бумаги компании являются недооцененными с учетом последних фундаментальных тенденций, а значит, тестирование локальных максимумов вблизи 107 рублей за акцию вполне может оказаться успешным. Один из самых важных факторов роста заключается в стремительном увеличении числа частных инвесторов в 2019 году на фоне снижения доходности банковских продуктов. Если на конец 2018 года частных клиентов было менее 2 млн то по состоянию на 1 октября Мосбиржа зарегистрировала уже трехмиллионного инвестора, то есть рост базы более чем на 50% за неполный год. Количество открытых ИИС превышает 1.17 млн, при этом потенциал их роста велик в силу продолжения снижения ставок. В финансовых результатах 3 кв. уже видны первые результаты этого процесса – Мосбиржа получила рекордный комиссионный доход по акциям и срочному рынку, на обеих секциях физики традиционно активны. Число новых размещений бумаг, прежде всего облигаций, также является положительным сигналом. Комиссионный доход в 3кв. 2019 вырос на 8% до 6.4 млрд. рублей, чистый процентный доход прибавил9%, а чистая прибыль увеличилась на 7%. Не так давно компания приняла новую стратегию развития, которая предполагает дальнейший рост базы инвесторов и улучшение эффективности работы, а также расширение продуктовой линейки и работу над повышением объема привлекаемого компаниями капитала через биржу. Фактором поддержки станут также стабильные дивидендные выплаты. Считаем, что в случае закрепления на новых максимумах потенциал роста акций является подходящим для открытия спекулятивных позиций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О размере доходности акций Газпрома
«Мы ожидаем утверждения в декабре новой дивидендной политики „Газпрома“, предусматривающей выплату дивидендов, исходя из 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО.»
-Возможность такого сценария ещё в июне 2019 г. на общем собрании акционеров озвучивал глава компании Алексей Миллер.

Кроме того, сообщение о новой дивидендной политике делает понятными последние новости вокруг компании: и продажу казначейских акций в этом году, и заявления Владимира Путина на форуме «Россия зовёт!» о недооценке компании и её сильных позициях на мировом рынке.

Новая дивидендная политика однозначно поможет «Газпрому» поднять капитализацию. Мы ожидаем, что акции компании после реакции на новости о новой дивидендной политике стабилизируются на некотором уровне, в результате чего «Газпром» войдёт в достаточно длинный список российских компаний, акции которых дают дивидендную доходность на уровне около 9-10%. При новой дивидендной политике доходность по текущим котировкам составит около 12%, в результате чего рост котировок акций «Газпрома» может составить от 20 до 35% по мере роста фактической доли выплат из чистой прибыли.

Помимо этого, на пользу акциям компании пойдут и фундаментальные факторы, среди которых выход компании на положительный свободный денежный поток, и повышение стабильности поставок газа в Европу через Украину, благодаря строительству второй нитки «Северного потока». На горизонте до 2022 года компания будет продолжать показывать рост прибыли за счёт ввода СПГ терминалов и инвестиций в добычу. Однако существенный рост рентабельности вряд ли возможен – в мире наблюдается перепроизводство газа, в т.ч. за счёт сланцевых производителей в США, что давит на цены.

Роста котировок «Газпрома» на фоне существенной положительной переоценки хронически дешёвого российского фондового рынка мы не ждём. По нашему мнению, возможен лишь некоторый рост на фоне снижения доходностей в рублёвой зоне.

Отчасти проф.участники уже отыграли эти новости, реагируя на рост дивидендов «Газпрома», который был объявлен в мае, и сообщения о продаже казначейского пакета акций компании неким инсайдерам.

На новостях о новой дивидендной политике, которая должна быть принята в декабре, в ближайшие дни мы ожидаем роста котировок на 5-10%

Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка Газпром и Интер РАО
Как и всегда, в начале каждой недели, наши эксперты делятся своим мнением, акции каких компаний нужно купить прямо сейчас.
На этот раз они рекомендуют к покупке Газпром и Интер РАО.

Покупка Газпром

Если рассматривать динамику российских акций с начала 2019 года, то бумаги Газпрома будут среди абсолютных лидеров по приросту курсовой стоимости, особенно среди «голубых фишек». Во-первых, компания делает некоторые усилия для привлечения интереса инвесторов, в частности меняет подход к дивидендам, во-вторых, близится окончание крупных строек и запуск ряда проектов, то есть денежные потоки, вероятнее всего, продолжат перенаправляться в пользу инвесторов. Корпоративный фон по бумагам в последние дни весьма насыщен – совсем недавно были опубликованы финансовые результаты компании за 3 кв. 2019 по МСФО, а на этой неделе сначала руководство примет решение по дивидендной политике, в которую должны быть внесены положительные изменения (согласно материалам Газпрома, с 2021 года на выплаты акционерам будет направляться 50% прибыли по МСФО), кроме того должен состояться запуск газопровода Сила Сибири, что также может стать спекулятивным поводом для покупок бумаг. Результаты 3 кв. являются скорее противоречивыми, нежели положительными – зафиксировано снижение выручки и операционной прибыли, однако чистую прибыль удалось нарастить, но главное, что капитальные затраты продолжают снижаться, прогноз по ним на 2019 был понижен, кроме того сократился чистый долг, что также имеет сейчас большую ценность, чем локальный рост выручки. Сейчас акции торгуются с дисконтом после SPO и, на наш взгляд, есть хороший повод как для спекулятивных покупок, так и на более длинный горизонт, учитывая рост дивдоходности уже со следующего года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка Газпром и Интер РАО
Как и всегда, в начале каждой недели, наши эксперты делятся своим мнением, акции каких компаний нужно купить прямо сейчас.
На этот раз они рекомендуют к покупке Газпром и Интер РАО.

Покупка Газпром

Если рассматривать динамику российских акций с начала 2019 года, то бумаги Газпрома будут среди абсолютных лидеров по приросту курсовой стоимости, особенно среди «голубых фишек». Во-первых, компания делает некоторые усилия для привлечения интереса инвесторов, в частности меняет подход к дивидендам, во-вторых, близится окончание крупных строек и запуск ряда проектов, то есть денежные потоки, вероятнее всего, продолжат перенаправляться в пользу инвесторов. Корпоративный фон по бумагам в последние дни весьма насыщен – совсем недавно были опубликованы финансовые результаты компании за 3 кв. 2019 по МСФО, а на этой неделе сначала руководство примет решение по дивидендной политике, в которую должны быть внесены положительные изменения (согласно материалам Газпрома, с 2021 года на выплаты акционерам будет направляться 50% прибыли по МСФО), кроме того должен состояться запуск газопровода Сила Сибири, что также может стать спекулятивным поводом для покупок бумаг. Результаты 3 кв. являются скорее противоречивыми, нежели положительными – зафиксировано снижение выручки и операционной прибыли, однако чистую прибыль удалось нарастить, но главное, что капитальные затраты продолжают снижаться, прогноз по ним на 2019 был понижен, кроме того сократился чистый долг, что также имеет сейчас большую ценность, чем локальный рост выручки. Сейчас акции торгуются с дисконтом после SPO и, на наш взгляд, есть хороший повод как для спекулятивных покупок, так и на более длинный горизонт, учитывая рост дивдоходности уже со следующего года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка Лукойл и Северсталь
Покупка Лукойл

Акции Лукойла вплотную подошли к историческим максимумам и сохраняют хорошие шансы на то, чтобы переписать их в ближайшие дни. Локально фактором поддержки выступает рост цен на сырье на фоне ожиданий продления соглашения ОПЕК+ еще на полгода, что позволит стабилизировать рынок в не самых простых условиях, а на среднесрочном горизонте бумаги Лукойла интересны в силу крепкого фундаментального основания. Несмотря на сильную динамику акций в последние годы, по мультипликаторам компания остается примерно на одном уровне с лидерами сектора, но опережает несколько недооценнных компаний. При этом отношение инвесторов, особенно иностранных, к компании более лояльное в силу более эффективных стратегических решений, принимаемых фактором роста в ближайшей перспективе способна стать новая дивидендная политика компании, которую Совет директоров должен будет рассмотреть 12 декабря. В данный момент компания ориентируется на выплату 100% от свободного денежного потока, выплатив за 2018 год суммарно 250 руб. на акцию, а за 9 мес. 2019 будет выплачено 192 рубля, последний день для покупки под дивиденды – 18 декабря. Ожидаем, что политика в отношении выплат станет более привлекательной, дивдоходности к лидерам сектора. незначительно – примерно на 1%, демонстрируют более позитивную динамику, в том числе свободный денежный поток, EBITDA и чистая прибыль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка Лукойл и Северсталь
Покупка Лукойл

Акции Лукойла вплотную подошли к историческим максимумам и сохраняют хорошие шансы на то, чтобы переписать их в ближайшие дни. Локально фактором поддержки выступает рост цен на сырье на фоне ожиданий продления соглашения ОПЕК+ еще на полгода, что позволит стабилизировать рынок в не самых простых условиях, а на среднесрочном горизонте бумаги Лукойла интересны в силу крепкого фундаментального основания. Несмотря на сильную динамику акций в последние годы, по мультипликаторам компания остается примерно на одном уровне с лидерами сектора, но опережает несколько недооценнных компаний. При этом отношение инвесторов, особенно иностранных, к компании более лояльное в силу более эффективных стратегических решений, принимаемых фактором роста в ближайшей перспективе способна стать новая дивидендная политика компании, которую Совет директоров должен будет рассмотреть 12 декабря. В данный момент компания ориентируется на выплату 100% от свободного денежного потока, выплатив за 2018 год суммарно 250 руб. на акцию, а за 9 мес. 2019 будет выплачено 192 рубля, последний день для покупки под дивиденды – 18 декабря. Ожидаем, что политика в отношении выплат станет более привлекательной, дивдоходности к лидерам сектора. незначительно – примерно на 1%, демонстрируют более позитивную динамику, в том числе свободный денежный поток, EBITDA и чистая прибыль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром +4%. Что делать с акциями компании?
Сегодня активнее других на рынке растут акции Газпрома: +4.3%

«Газпром» второй раз с начала года вышел на Мосбиржу с крупной продажей собственных акций.

Исходя из сообщений представителей компании, был задействован такой же механизм, как и ранее в этом году: продажи была осуществлена без раскрытия информации о покупателе. Книга заявок формировалась не банком-организатором сделки (Газпромбанк), а МосБиржей, что позволило не раскрывать информацию о том, кто именно пожелал купить и какую долю получил по факту.

Тем не менее, накануне в среду в акциях компании можно было наблюдать повышенную активность на уровне 246-248 рублей. После прошлого SPO акции Газпрома выросли на 14.5% за 2 дня. Потенциал роста акций сегодня оцениваем в размере 12-14% от текущих значений. Положительным фактором так же является то, что увеличение free-float может дополнительно увеличить вес Газпрома в индексе MSCI.

Рекомендуем покупки с целью вплоть до 300 рублей за акцию

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что делать с акциями ФСК ЕЭС?

Сегодня вышел отчет ФСК ЕЭС по МСФО за 9 месяцев.
Также, акции компании сегодня активно растут: +3.4%

-Чистая прибыль ФСК по МСФО в январе-сентябре выросла на 19,1%, до 70,4 млрд руб.
-Скорректированная EBITDA за 9 месяцев по МСФО выросла на 6,9%.

При всём этом показатель капитализации компании относительно балансовой стоимости остается значительно ниже среднеотраслевого, что дает неплохой задел для дальнейшего укрепления бумаги.

Рекомендуем присмотреться к покупкам в диапазоне 0,194-0,197 с потенциалом роста минимум 8%.

Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что делать с акциями Мостотрест?
Активнее других на рынке сегодня растут акции Мостотрест +6%.

С чем связан рост?
Это всё еще из-за анонса дивидендов, которые, к слову, будут за 9 месяцев и уже выше их показателей 2015-2017 гг.
По итогам года могут прибавить еще пару процентов доходности.

За 9 месяцев выплатят 11.29р.
Держателям бумаги- прекрасный повод для выхода.
Дивидендная доходность по текущим — 9% «грязными» выглядит симпатично, да еще и за неполный год.

На рынке есть более прозрачные истории.
Мы остаёмся в стороне от не сильно ликвидного актива.

Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ +4%. Что делать с акциями?
Сегодня активнее других на рынке растут акции ВТБ: +4%

Отчет ВТБ за 9 месяцев оказался довольно слабым: чистая прибыль упала на 9,2%.
Помимо этого, у ВТБ снижается процентно-комиссионный доход, который на текущий момент оценивается в потери  ~81 млдр.р.

Однако ВТБ по-прежнему намерен достичь целевого показателя по прибыли в размере 200 млрд.руб. по итогам 2019 за счет продажи доли в Теле2. Несмотря на то, что данная сделка будет иметь разовый эффект, она имеет существенное влияние на акции ВТБ, которые сегодня находятся в лидерах роста.

Учитывая динамику сектора — мы можем рекомендовать покупки акций ВТБ на небольшую долю от портфеля (до 5%) с целевыми ориентирами 0,055-0,060.

Зарабатывайте на идеях персонального брокера


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тема дня: рост Россетей. Что мы советуем делать с бумагами компании?
Сегодня активнее других на рынке растут акции компании Россети.
Рост доходил до 5%, на данный момент времени ао:+2.4%.

Основным драйвером роста Россетей сегодня является новость о том, что с 2020 года компания может направлять на выплату дивидендов 75% чистой прибыли по РСБУ.
На текущий момент, за первое полугодие 2019 чистая прибыль уже составляет более 100 млрд. руб.

Несмотря на изменения в дивидендной политике, Россети никогда не были дивидендной историей.
Тут скорее речь идет о стоимостном росте.

Сейчас компания самая недооцененная в секторе (по показателю балансовой стоимости).
При этом Россети рассматривают избавление от проблемных активов.
Только отделение «Кубаньэнерго» и МРСК Северного Кавказа сможет поднять капитализацию Россетей минимум на 12-14%.

Учитывая динамику индекса электроэнергетики и акций компании, можем рекомендовать покупки с целями 1,35 руб,  или +12% от текущей цены

Авто-репост. Читать в блоге >>>