Облигации АПРИ

• 8-го выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн руб., 24% до оферты, 4 года);
• 2-го выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (500 млн руб., 20%, 3 года с амортизацией);
• 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года);
• 5-го выпуска облигаций ООО Лизинг-Трейд (100 млн руб, купон 17% первые 6 мес., до оферты 1,5 года).

@AndreyHohrin

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов | YOUTUBE | VK | Сайт

Причина, привлекающая внимание – проводимое эмитентом размещение облигаций (выпуск ФЛАЙ ПЛЭНИНГ-БО-002Р-01), с купоном 24% годовых, приблизительно на 1 год (по 07.11.2023).

Не каждый из доступных на текущий момент активов дает доходность 24% годовых. Интересно – да! Есть ли моменты, которые должны смущать – есть. На сколько можно во всем этом поучаствовать – предлагаю попробовать оценить*.

Что мне нравится:

1. Нравятся идеи реализуемые в текущих проектах АПРИ. На мой взгляд они интересные, и при первоначальном ознакомлении с ними, жить в таких жилых комплексах хотелось бы. Большинство людей подвластно эмоциям, занимают позицию ведомых, на этой слабости, думаю, предлагаемые решения раскупят и под ипотеку люди и банки подпишутся.

2. У АПРИ есть завершённые проекты строительства.

3. АПРИ ранее в срок выплачивала купоны и погасила четыре предыдущих выпуска облигаций.

4. Есть разборы-публикации, включая на данной площадке, что пока с финансовыми показателями у АПРИ – в рамках приличия (для группы, к которой эмитент относится).

• 8-го выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн руб., 24% до оферты, 4 года);
• 2-го выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (500 млн руб., 20%, 3 года с амортизацией);
• 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года);
• 5-го выпуска облигаций ООО Лизинг-Трейд (100 млн руб, купон 17% первые 6 мес., до оферты 1,5 года).

АПРИ один из первых эмитентов на рынке ВДО, интересно посмотреть какой путь компания проделала с момента дебюта на облигационном рынке?

Дебютный выпуск объёмом 200 млн компания разместила в 2018 году, тогда объём строительства компании составлял менее 80 тыс. кв. м, к текущему моменту объём строительства составляет уже 220 тыс. кв. м.

Кроме объёмов стройки улучшилась и географическая диверсификация: к основному региону Челябинску добавились Сургут и Екатеринбург.

Финансовый профиль компании также значительно улучшился. С 2019 года у компания показывает значительный рост основных финансовых показателей. Эмитент последовательно увеличивает доходы и снижает уровень долговой нагрузки.

Качественно улучшилось и корпоративное управление группы: в 2022 году была разработана стратегия по управлению рисками, в состав СД вошли два независимых члена, а также созданы профильные комитеты при СД. Дополнительно к рейтингу от Эксперт РА компания стала получать рейтинг в НКР. В текущем году запустили IR сайт, на котором публикуются основные финансовые результаты и ежемесячные данные по продажам: invest.flyplaning.ru/

IZIB, понятна теперь причина сползания выпуска 05. Перестраховщики, перед погашением 03, решили выйти из облиг. Типа а вдруг дефолт? А АПРИ ...

• 8-го выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн руб., 24% до оферты, 4 года);
• 2-го выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (500 млн руб., 20%, 3 года с амортизацией);
• 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года);
• 5-го выпуска облигаций ООО Лизинг-Трейд (100 млн руб, купон 17% первые 6 мес., до оферты 1,5 года).

IZIB, Вы вырвали фразы из контекста. Выпуск только для квалов, вроде бы как. Невыплата по нему купонов скажется по всем выпускам. Не только ...

Дмитрий Ю., поясните пожалуйста о какой «невыплате по нему» идет речь? С чего вы решили, что платить купоны по свежему выпуску не будут?

IZIB, Дело не в выгоде, для эмитента. Если не гасится старый выпуск хотя бы купонной выплатой, то грош цена новому выпуску, хоть под 35%. Ка...

Сергей Дем, я же именно про доходность и написал. При текущих ценах доходность у старого АПРИФП 05 выше, чем у более свежих. Что странно. Не...

ещё важены настроения на рынке. Завтра погасят АПРИФП БП3 и настроения улучшатся )))

Сергей Дем, я же именно про доходность и написал. При текущих ценах доходность у старого АПРИФП 05 выше, чем у более свежих. Что странно. Не...

простоФиля, возьмем АПРИФП БП5. Купон 24 не навсегда, в до 22/06/2023.
А у АПРИФП 05 13% до конца строка. Т.е. доходность АПРИФП БП5 и АПРИ...

IZIB, в данном случае смотрите не на цену, а на доходность

IZIB, простите, а как вы сравниваете? купон 13% против 24. погашение 25 год против 26го…
как по мне — все логично

Добрый день. Можете пояснить: почему у АПРИФП 05 такая низкая сейчас цена по сравнению с АПРИФП БП5 и АПРИФП 2Р1, что при соизмеримом сроке ...

Добрый день. Можете пояснить: почему у АПРИФП 05 такая низкая сейчас цена по сравнению с АПРИФП БП5 и АПРИФП 2Р1, что при соизмеримом сроке ...

Андрей Хохрин, частично цель достигнута)))

Сергей Дем, ожидаемо спокойно/слабо. 20 млн.р. сегодня. параллельно компания направила в НРД остаток погашения выпуска БП-03, 100 млн.р.

Андрей Хохрин, как проходит размещение?