Уважаю мужика, который родился «в гарлеме», стал чемпионом мира по боксу и никогда не бросал в беде своих друзей и не изменял своим принципам! Это не какие-то там арбакайты, маликовы и пьехи, «сделавшие себя сами!»
Валерий Иванович, В основном беру на первичном размещении. При выходе приходится ниже рыночной цены выставляться, тут ничего не поделать, по рыночной цене редко когда можно полностью закрыться
полистал первую пятерку облигаций.
как вы их набирали, там ликвидности вообще нет.
а если шухер, об кого закрываться?
я из сбытов и сетей вышел из-за ликвидности,
а тут вообще задница
Обалдеть. Какой-то мужик написал книгу о том, как он бил других мужиков. И как ему за это платили деньги. У нас тоже сняли фильм. Мистер Нокаут. Про нашего боксёра. Моряка и инженера. О Попенченко.
Валерий Иванович, акции это всегда сложно, со всех сторон тебя будут пытаться обобрать. В идеале заходить туда только на обвалах, в остальное время облигации/вклады/валюта. Талеб описывает свою штангу, где 90% у него в безриске и 10% в сверхриске. Я выбрал себе штангу, где 25% в акциях и 75% облигации/вклады/валюта. Когда будет обвал буду увеличивать долю акций до 75%. Ну и не забывать потом выходить из акций на эйфории, чтобы не остаться без штанов.
Все это конечно требует много терпения и времени, но у кого не хватает выдержки, кому надо побыстрее, сразу и много, тот погибает в первых волнах рыночных водоворотов.
Все же очень просто: купил на обвале, потом продал на эйфории, но есть нюансы.
Тренд лонг,
это всё понятно, и в теории прекрасно работает.
но, вот на практике не очень.
спорить не буду, у меня несколько другой подход, риск менеджмент и представления.
наш рынок акций слишком не предсказуем, чтобы в него заводить серьезные деньги.
а меняющиеся правила игры и неспособность государства регулировать их, еще более усугубляют.
я только про акции сейчас.
долговой рынок чуть более понятен.
p.s.
что касается металлургов,
они приносили мне стабильно 30% от всего дохода с биржи.
но, машинка сломалась.
тоже могу сказать про ГМК и Газпромнефть.
да, много про кого.
облигации ваши сижу изучаю:)
у меня в облигациях строго.
до 500 тыс АА-
500-1000 АА, АА+
1000+ ААА
больше 3% от портфеля на одного эмитента практически не бывает.
Валерий Иванович, ROE это первый фильтр грубой очистки. Дальше идут более тонкие фильтры. Металлурги по ним не проходят по моей системе оценок (намекну про конкурентные преимущества, силу бренда).
Раннего доступа к информации нет, но есть видимые предпосылки, когда это назревает постепенно и нужно выходить пока убытки небольшие. Можно посмотреть как это происходит, например, в Самолете, Евротрансе, Бруснике, и проч. На днях из МГКЛ выходил, потери есть, но они заложены изначально и учтены заранее. Бывают конечно случаи, когда прям планка, планка, планка и дефолт. Но это прям мелкая должна быть компания, типа рейтинга В от АКРА или РА. Если компания не мелкая, тогда за один удар компанию просто так не свалить с ног сразу в дефолт. Это происходит постепенно и можно выйти с небольшими убытками (ну как убытками, обычно доходность по этой облигации плюс минус становится как будто просидел в ликвидности, иногда меньше). Главное не гнаться за доходностью, выбирать золотую середину.
когда-то мечтал о портфеле в 10 млн руб.
казалось, этого хватит на жизнь с капитала.
сейчас в терминале совсем другие цифры,
а расходы на жизнь всё куда-то летят.
какого хрена:(
Тренд лонг, а вы уверены, что вам информация о проблемах в этих компаниях будет доступна рано, а не уже когда облигации сложатся в двое?
вот собственно самый главный тут вопрос.
ROE сегодня прекрасен, а завтра в жопе.
пример металлурги и прочие прекрасные и сильные компании.
информация и ее быстрая доступность очень важна, и у большинства людей к ней нет быстрого доступа
Илья Нечаев, в прошлом году и в 2024-м флоатеры отработали еще лучше.
да и сейчас, всё так же тащат доходность выше ставки и и фиксов ОФЗ.
любопытный у вас набор облигаций.
рискуете однако.
не знаю, сколько вам лет, но риск профиль страшноват
Илья Нечаев, минимальную долю акций держу в 25% от портфеля, такая общая стратегия. На этом снижении немного докупился акциями. Будет обвал, буду увеличивать процент в акциях, но не более 75%. Почему бы не увеличить качественные компании по соблазнительным ценам, возможно частично буду покупать просто индекс. Сейчас очень соблазнительно смотрятся облигации, поэтому и приоритет для них в 75%. Очень соблазнительно также выглядит валюта, поэтому смотрю где вкуснее, туда и перенаправляю денежный поток.
Спасибо за цитаты, полностью разделяю такую философию. Недавно читал «Апология Сократа» (Платон), осталось хорошее впечатление, схожие размышления. По схожей теме, если не читали, советую «Поток. Психология оптимального переживания», хороша.
Вообще в последнее время много читаю, наверное это самая эффективная трата времени.
Илья Нечаев, У меня там где-то 28% валютных облигаций и 72% рублевых. По рублевым ytm 23.9%. На что в первую очередь смотрю, это уровень закредитованности и насколько комфортно компании выплачивать проценты, сразу отсеиваю 80%. Фьючи только покупаю, никаких сложных конструкций. Покупаю чтобы перевести рублевую доходность в валютную. И то мне не очень комфортно с фьючами сидеть, хотелось бы просто купить валютные облигации на свои под 13-15%, таких вариантов нет, а квазивалютные облигации дают такую доходность. Будет доллар уходить ниже 70руб, буду потихоньку продавать ВДО и покупать надежные валютные облигации под 8-9% по мере снижения курса. Очень сильно об этом задумываюсь, но будет ли такой курс
æœ, все же, акции и облигации это совершенно разные вселенные.
Посмотрите, например, на акции Магнита и на их облигации. Облигации просто разметают без какой либо премии к рынку, а что творится с их акциями и так понятно. И здесь все довольно справедливо оценено. Для облигаций основа — кредитный рейтинг, для акций — качество компании. Я в первую очередь пропускаю акции через грубый фильтр ROE, который сразу отсекает 80% и оставляет компании у которых есть какое-то качество бизнеса. А дальше уже изучаю, что это за качество и сколько за него просят. При оценке облигаций смотрю на закредитованность и насколько компании комфортно обслуживать выплаты по процентам. Посмотрите какие позиции в своих областях занимают Манимен и ЛаймЗайм. Это лидеры. Комфортный долг и есть запас по выплате процентов. Начнут появляться первые звоночки у рядовых игроков среди коллекторов и мфо, будет другой расклад.
Возьмем девелоперов, там ситуация уже сейчас сильно накаляется. Что-то подобное будет происходить с коллекторами, мфо, нужно будет выходить или сокращать доли до минимума, потери которого можно будет отбить купонами через 1-3мес. Стараюсь брать разумный и обоснованный риск, не кидаться жадно на высокий ytm, выбирать золотую середину.
Тренд лонг, по акциям последние 5 можно продать даже в убыток переложить в облиги — там нет эйджа ближайшие N лет. И да… после млн ничего не поменяется такие же цифры в телефоне, у многих схожая цель
У Сенека есть известная мысль о богатстве:
«Не тот беден, у кого мало, а тот, кто хочет иметь больше.»
Ещё одна часто цитируемая его фраза:
«Богат не тот, кто много имеет, а тот, кому достаточно того, что он имеет.»
Обе цитаты отражают стоический взгляд Сенеки: богатство определяется не размером накоплений, а способностью человека быть довольным разумно достаточным. При этом сам Сенека не осуждал накопление имущества как таковое — он считал, что богатство допустимо, если человек остаётся его хозяином, а не становится его рабом.
Это не какие-то там арбакайты, маликовы и пьехи, «сделавшие себя сами!»
думаю, в случае шухера будут просто планки на продажу без покупателей
как вы их набирали, там ликвидности вообще нет.
а если шухер, об кого закрываться?
я из сбытов и сетей вышел из-за ликвидности,
а тут вообще задница
Валерий Иванович, акции это всегда сложно, со всех сторон тебя будут пытаться обобрать. В идеале заходить туда только на обвалах, в остальное время облигации/вклады/валюта. Талеб описывает свою штангу, где 90% у него в безриске и 10% в сверхриске. Я выбрал себе штангу, где 25% в акциях и 75% облигации/вклады/валюта. Когда будет обвал буду увеличивать долю акций до 75%. Ну и не забывать потом выходить из акций на эйфории, чтобы не остаться без штанов.
Все это конечно требует много терпения и времени, но у кого не хватает выдержки, кому надо побыстрее, сразу и много, тот погибает в первых волнах рыночных водоворотов.
Все же очень просто: купил на обвале, потом продал на эйфории, но есть нюансы.
это всё понятно, и в теории прекрасно работает.
но, вот на практике не очень.
спорить не буду, у меня несколько другой подход, риск менеджмент и представления.
наш рынок акций слишком не предсказуем, чтобы в него заводить серьезные деньги.
а меняющиеся правила игры и неспособность государства регулировать их, еще более усугубляют.
я только про акции сейчас.
долговой рынок чуть более понятен.
p.s.
что касается металлургов,
они приносили мне стабильно 30% от всего дохода с биржи.
но, машинка сломалась.
тоже могу сказать про ГМК и Газпромнефть.
да, много про кого.
облигации ваши сижу изучаю:)
у меня в облигациях строго.
до 500 тыс АА-
500-1000 АА, АА+
1000+ ААА
больше 3% от портфеля на одного эмитента практически не бывает.
Валерий Иванович, ROE это первый фильтр грубой очистки. Дальше идут более тонкие фильтры. Металлурги по ним не проходят по моей системе оценок (намекну про конкурентные преимущества, силу бренда).
Раннего доступа к информации нет, но есть видимые предпосылки, когда это назревает постепенно и нужно выходить пока убытки небольшие. Можно посмотреть как это происходит, например, в Самолете, Евротрансе, Бруснике, и проч. На днях из МГКЛ выходил, потери есть, но они заложены изначально и учтены заранее. Бывают конечно случаи, когда прям планка, планка, планка и дефолт. Но это прям мелкая должна быть компания, типа рейтинга В от АКРА или РА. Если компания не мелкая, тогда за один удар компанию просто так не свалить с ног сразу в дефолт. Это происходит постепенно и можно выйти с небольшими убытками (ну как убытками, обычно доходность по этой облигации плюс минус становится как будто просидел в ликвидности, иногда меньше). Главное не гнаться за доходностью, выбирать золотую середину.
«Не тот успешный хирург, кто провел блестящую операцию, а тот, кто воздержался от ненужной»© Тоже самое относится и к инвестору.
казалось, этого хватит на жизнь с капитала.
сейчас в терминале совсем другие цифры,
а расходы на жизнь всё куда-то летят.
какого хрена:(
я про возраст
вот собственно самый главный тут вопрос.
ROE сегодня прекрасен, а завтра в жопе.
пример металлурги и прочие прекрасные и сильные компании.
информация и ее быстрая доступность очень важна, и у большинства людей к ней нет быстрого доступа
да и сейчас, всё так же тащат доходность выше ставки и и фиксов ОФЗ.
любопытный у вас набор облигаций.
рискуете однако.
не знаю, сколько вам лет, но риск профиль страшноват
Илья Нечаев, минимальную долю акций держу в 25% от портфеля, такая общая стратегия. На этом снижении немного докупился акциями. Будет обвал, буду увеличивать процент в акциях, но не более 75%. Почему бы не увеличить качественные компании по соблазнительным ценам, возможно частично буду покупать просто индекс. Сейчас очень соблазнительно смотрятся облигации, поэтому и приоритет для них в 75%. Очень соблазнительно также выглядит валюта, поэтому смотрю где вкуснее, туда и перенаправляю денежный поток.
Спасибо за цитаты, полностью разделяю такую философию. Недавно читал «Апология Сократа» (Платон), осталось хорошее впечатление, схожие размышления. По схожей теме, если не читали, советую «Поток. Психология оптимального переживания», хороша.
Вообще в последнее время много читаю, наверное это самая эффективная трата времени.
æœ, все же, акции и облигации это совершенно разные вселенные.
Посмотрите, например, на акции Магнита и на их облигации. Облигации просто разметают без какой либо премии к рынку, а что творится с их акциями и так понятно. И здесь все довольно справедливо оценено. Для облигаций основа — кредитный рейтинг, для акций — качество компании. Я в первую очередь пропускаю акции через грубый фильтр ROE, который сразу отсекает 80% и оставляет компании у которых есть какое-то качество бизнеса. А дальше уже изучаю, что это за качество и сколько за него просят. При оценке облигаций смотрю на закредитованность и насколько компании комфортно обслуживать выплаты по процентам. Посмотрите какие позиции в своих областях занимают Манимен и ЛаймЗайм. Это лидеры. Комфортный долг и есть запас по выплате процентов. Начнут появляться первые звоночки у рядовых игроков среди коллекторов и мфо, будет другой расклад.
Возьмем девелоперов, там ситуация уже сейчас сильно накаляется. Что-то подобное будет происходить с коллекторами, мфо, нужно будет выходить или сокращать доли до минимума, потери которого можно будет отбить купонами через 1-3мес. Стараюсь брать разумный и обоснованный риск, не кидаться жадно на высокий ytm, выбирать золотую середину.
У Сенека есть известная мысль о богатстве:
Ещё одна часто цитируемая его фраза:
Обе цитаты отражают стоический взгляд Сенеки: богатство определяется не размером накоплений, а способностью человека быть довольным разумно достаточным. При этом сам Сенека не осуждал накопление имущества как таковое — он считал, что богатство допустимо, если человек остаётся его хозяином, а не становится его рабом.