Список проголосовавших за комментарий "Оставлю здесь этот копипаст целиком, так как источник (http://blog.quantquant.com) уже не доступен.<br/> <blockquote>Рассуждения о проскальзывании.<br/> <br/> Думаю, этот топик не принесет пользы опытным трейдерам, однако может натолкнуть на интересные мысли тех, кто не так давно в теме.<br/> <br/> Очередное НЕнаучное исследование. В этот раз на тему проскальзывания. Анализ различных подходов и пример из личного опыта. И ещё: мой рабочий сайз более 100 контрактов, но ни разу не превысил пока 200 пунктов в одной стратегии. В начале текста я рассуждаю о необходимости проскальзывания вообще, а в конце о том, когда стоит начинать учитывать проскальзывание в тестах и почему.<br/> Просматривал я тут интернеты на вопрос проскальзывания. Поразительно, многие пихают<a name="cut" rel="nofollow"></a>его сразу в систему на этапе начальной разработки! И ещё более удивительны трейдеры, которые проскальзывание вообще не учитывают. Я уже писал об этом несколько слов, хочу повторить свою мысль: не надо бездумно вставлять 100 пунктов по РТС на круг в тесты! Важно помнить, что системы бывают разные, соответственно, должен быть разный подход к разработке этих систем. Вообще, трейдеры, исследующие данную тему, часто приходят к выводу, что чем меньше сделок у системы, тем меньше будет проскальзывание. И, соответственно, чем больше система приносит в среднем за одну сделку, тем менее чувствительна она будет к дополнительным затратам на исполнение. Это, конечно, всё хорошо, «спасибо, кэп» скажите вы. Но интересно всё же, как работать с остальным системами, у которых не 20 сделок в год по +2000 пунктов в среднем каждая.<br/> Собственно, вход в позицию и выход из неё делится на 3 метода:<br/> Вход по рынку при достижении некоторого уровня (обычно, трендовые системы). Данному типу входа соответствует выход по стоп-лоссу. Для таких входов и выходов чаще всего необходимо закладывать максимальную сумму проскальзывания. Хотя, стоит обратить внимание, что бывает «вход по рынку» в «вашу пользу», когда за те секунды, пока стоп-заявка кидается на рынок, цена успевает слегка откатиться. Зависит это от многих факторов, в том числе и от времени, в которое исполняется заявка. Но об этом далее.<br/> Вход по отложенному ордеру (отбойные системы). Данному типу входа соответствует выход по тэйк-профиту. Для таких входов проскальзывание закладывать в тесты вообще не нужно! Заявка либо не исполнится, либо исполнится конкретно по вашей цене.<br/> Вход/выход по времени. Вот это самое интересное.<br/> Если стратегия подразумевает вход в конкретное время, просчитать проскальзывание очень сложно. Оно зависит от многих факторов, но, наверное, самый важный из них – это само время. Совершить сделку по цене открытия 16:30 практически не возможно. А закинуть небольшой сайз по открытию 16:31 уже намного проще. На мой субъективный взгляд, если стратегия должна быть активной в какое-то конкретное время, лучше всего открывать и закрывать позиции руками. Уже через десяток сделок станет понятно, когда лучше открыться на 5 секунд раньше, или наоборот повременить секунд 15 (это реже, потому что системы, работающие по времени часто уносят цену именно в первые секунды новой минуты). На сколько же пунктов стоит ухудшить каждую сделку на истории, если мы исполняем временные приказы системы руками? Мой ответ: вообще ни на сколько. Вернее, так: вы поторгуйте, проверьте в реальных условиях, как оно получается, и только тогда поймете реальный рынок:<br/> Результат торговли по системе за последний год составил -1500 пунктов. Если отбросить мысль о том, что такая система не робастна, то можно обратить внимание именно на исполнение: на большей части графика объем был более 100 контрактов, учитывается средний результат по 2 счетам (торговля на одном ноутбуке с 2 разных квиков):<br/> <br/> Как видите, в реальной жизни проскальзывания нет! При том, что активность системы совпадает по времени с активностью на рынке (т.е. с одной стороны, это позволяет вливать большой капитал в систему, а с другой, цена довольно быстро меняет свое значение). Если бы система отработала бы так, как я закладывал в тесты, с проскальзыванием 60 пунктов на круг, то сейчас я имел бы не -1500 пунктов, а -9500 пунктов. А это уже совсем другая картинка…<br/> <br/> Что же касается первого пункта, входа по рынку. Есть такая мысль: попробуйте преобразовать первый метод вход во второй! Первое, что я делаю в таком случае – это проверка входа по лимитнику. Т.е., при исполнении условия входа вместо того, чтобы сразу покупать по рынку с учетом 50 пунктов проскальзывания, я тестирую систему на предмет выставления отложенного ордера на 200-300 пунктов лучше условия. И иногда такой вариант оказывается лучше тупого выстрела по рынку. Да, бывает, пропускается хорошая сделка, но, если после условия рынок часто откатывается назад, то почему бы это не использовать?<br/> Для всех остальных случаев: либо лимитник на 30 пунктов лучше рынка + проскальзывание 30 п. (таким образом я оцениваю свое небольшое воздействие на рынок, если в реальности заявка высталяется не по рынку, а по цене условия. Если система показала возможность исполнения приказа на 30 пунктов лучше, чем по рынку, тогда в реальных рыночных условиях скорей всего удастся войти с помощью лимитной заявке по цене условия), либо всё-таки приходится закладывать некоторую сумму проскльзывания в результаты.<br/> <br/> Из всего вышесказанного следует то, что не надо учитывать проскальзывание на первых этапах разработки новой системы. В пользу этого мнения также свидетельствует ещё и то, что рыночная идея, основывающаяся на некой внутренней логике, может оказаться не рабочей именно из-за невозможности точного исполнения, однако может помочь в общем понимании рынка и быть использована в качестве фильтра в какой-нибудь другой стратегии. Если же вы будете учитывать 100 пунктов на круг с самого начала, вы можете не разглядеть за нисходящей кривой эквити интересную рыночную закономерность.<br/> <br/> В любом случае, теория, конечно хороша, но любое знание, любую формулу, любой расчет – всё нужно проверять на практике! <br/> <br/> Спасибо дочитавшим до конца.<br/> <br/> Всё, как всегда, лишь ИМХО.<br/> <ul><li>t-trade</li><li>6 ноября 2012, 15:23</li></ul></blockquote>"