Список проголосовавших за комментарий "noHurry, <blockquote>толстые хвосты были не достаточно толстыми</blockquote><br/> Хвосты чего? Если распределения логарифмов приращений, то там с толщиной было все в порядке. Хвосты были гораздо толще, чем у нормального (предполагаемого в БШ). Но вот незадача — если из этого распределения случайным образом вытягивать приращения и использовать их в случайном процессе, то финальное распределение (прогнозирующее, где окажется цена БА на экспу) получалось уже без толстых хвостов. Вот если вытягивать приращения не случайным образом, а по некоторому закону — вот тогда уже получались толстые хвосты.<br/> <br/> <blockquote>я не понимаю этих страстей по поводу «правильной улыбки»</blockquote><br/> Если не спорить с рынком и все время быть с ним согласным, то любая опционная позиция при открытии будет иметь нулевое матожидание PnL. Тогда остается только котированием рыночной улыбки заниматься и получать положительное МО только за счет спредов. <br/> <br/> Если же разрешить себе спорить с рынком, то от «правильной улыбки» никуда не уйти, имхо. Или, считаете, рынок всегда прав?"