Список проголосовавших за комментарий "tashik, ок) Куплена волатильность в августе, продана в сентябре в бОльшем объеме. В момент формирования этого дела iv ЦС августа была на 2,5% ниже чем сентября<br/> Смысл первый. Расчет на то, что те 2,5% усохнут хотя бы до 1%. Препятствий к этому не вижу.<br/> Смысл второй. Так как БА, общий для серий, еле шевелится, можно рассчитывать на снижение iv. Общая вега позиции отрицательная — следовательно и на снижении iv можно навариться.<br/> Смысл третий. Глубинный)<br/> Мы знаем, что:<br/> гамма=N'(d1)/(S*sigma*корень(t))<br/> тэта=-S*N'(d1)*sigma/(2*корень(t))<br/> Отсюда вытаскиваем:<br/> sigma=корень(-тэта/гамма)/S — это такая своеобразная «общая iv позиции». Так вот эта сигма в позиции около 14ти (а не 19 и 20 как в отдельных сериях), что позволяет как минимум отбивать рехеджем минусовую тэту, а как максимум — сшибать еще дополнительную копеечку<br/> <br/> <br/> <br/> <br/> "