Список проголосовавших за комментарий "Кирилл Браулов, ну для полноты картины кроме волатильности в опционные цены нужно ещё добавить дивиденды и ставку рефинансирования. <p>Что касается улыбки, то она у вас может быть не получается потому, что толстые хвосты были не достаточно толстыми. Улыбка отражает ожидания, страхи событий, которые были в истории, но которые реализуются довольно редко. А вы берёте какой-то небольшой исторический ряд и пытаетесь по частному судить об общем. Для чистоты эксперимента нужно взять всю историю или, если бы вы взяли стохастический ряд, как в общем-то это и заложено в БШ, и затем добавили бы изменчивость волатильности с антикорреляцией к БА, тот получили бы искомую форму улыбки. Кстати, насколько я помню <a title="Dabelw" href="/profile/Dabelw/">Дмитрий Новиков</a> в своих последних статьях про волатильность именно так и поступил и утверждал, что получил улыбку, похожую на реальную. </p><p>А вообще с моей практической точки зрения я не понимаю этих страстей по поводу «правильной улыбки». Для меня это все равно, что пытаться прогнозировать рынок по волнам Элиота, никто не возразит, что рынок двигается волнами и теория Элиота это хорошо описывает, но только постфактум, а с улыбкой волатильности, как вы сами утверждаете, даже постфактум это не получается.</p>"