Список проголосовавших за комментарий "noHurry, для себя не различаю эти понятия. Мне кажется, что это все разные формы одного и того же: улыбка <=> опционные цены <=> распределение вероятностей (где будет цена БА на экспу). Одно легко получается из другого.<br/> <br/> <blockquote>улыбка возникает только благодаря разной волатильности при росте/ падении</blockquote><br/> Сомневаюсь, что только. Пробовал такой процесс (с корреляцией волы с БА) и улыбка все равно получалась прямой. С наклоном (в зависимости — какая корреляция), но прямой. Чтобы изогнуть ветви, надо было добавлять либо случайные тренды, либо гэпы с взлетом волы после них. Вот пара постов на эту тему:<br/> <a href="/blog/135825.php">Откуда возникает улыбка волатильности?<br/> </a><a href="/blog/212273.php">Модель Хестона и гэпы</a>"