Список проголосовавших за комментарий "Грамотные рассуждения. <br/> <br/> Однако, боюсь, вы можете с этими рассуждениями попасть в просак. <br/> Например, бурный рост индекса шёл с начала 80-х и, особенно, с 90-х, а с 2000-х индекс ушёл в «боковик». <br/> <br/> То есть акции росли как раз тогда, когда «прибыль» (в кавычках) корпораций была НИЖЕ ставки по ОФЗ. То есть тогда, когда корпорации работали в убыток (хе-хе). <br/> <br/> В этом смысле, раз уж «прибыль» SP500 выше депозитной ставки, то и компаниям развиваться уже некуда, а следовательно либо боковик, либо падение. <br/> <br/> В качестве примера, возьмите Японию или Швейцарию. И оцените качество своей модели. (очень сильно удивитесь)<br/> <br/> В то же время, если вы посмотрите на разницу инвестиционной привлекательности обоих типов бумаг, то обнаружите, что в те моменты, когда привлекательность акций (как бумаг) падала, рынок входил в боковик и/или испытывал серьезную коррекцию.<br/> <br/> Поэтому, для того чтобы делать вывод о предсказательной силе метода вам необходимо построить ещё и «классические» оценки, после чего сравнить оба типа оценок с действительностью.<br/> "