Список проголосовавших за комментарий "<p>Тема интересная, позволю скромно добавить.<br/> Бета, это мера рыночного, систематического, недиверсфицируемого риска! А риск акции (и следовательно, ее прайсинг) состоит еще и из нон-систематик риска. Бета не учитывает дивиденды и прочие — это же по сути ковариация актива и рынка, деленная на вэрианс рынка. Поэтому бета это всего лишь показатель того, как будет двигаться акция в ответ на движение рынка. То есть, если бета = 1, то в случае движения рынка на один процент и цена акции вырастет на один процент или другими словами кост оф экюти, требуемый уровень по модели CAPM равен рыночной премии. Это все с позиции статистики же. На деле на колебания влияет дофига всего. И почему то все забывают про ограничения CAPM при обсуждении (запрет на шорт и гомогенность мнений инвесторов, нет учета стоимости затрат и налогов, общий инвестиционный горизонт и общий уровень неприятия риска, делимость активов, инвесторы только ценополучатели и что они имеют всегда возможно взять взаймы под риск фри и дать взаймы под риск фри).</p><p>Сам считал бету по методике Блюма (так вродь блумберг берет), получалось приблизительно похоже с рейтерсом. Вообще когда считаешь что бету, что CAPM что любую модель самое сложное это предпосылки модели. Всегда было сложно найти данные по country/equity risk premium в открытом доступе.<br/> <br/> </p>"