Список проголосовавших за комментарий "Ra_Ivanych, Мы говорим о разном. Я говорю о том, «если актив начнет дешеветь» а вы, как мне кажется, говорите о том, что он уже подешевел). Зачем же трейдеру ждать, когда это случится? <br/> <br/> Так вот, если трейдер, следуя правилу № 6, определил для себя до покупки опциона в деньгах тот уровень риска, который для него приемлем, и больше он терпеть не намерен, то высчитав по гамме и дельте, когда ему ставить стоп на цене самого актива или на цене опциона, он будет нести меньшие потери, чем владелец опциона без денег. 30 американских копеек от 5.50 и те же 30 от 1.24 — это большая разница. В первом случае это около 5%, а во втором — это 24%: незначительные убытки против потери четверти капитала, потраченного на открытие позиции.<br/> Это просто еще один пример того, почему малые деньги быстро разоряются на трейдинге. Чувствительность опциона без денег (дешевого опциона) на неблагоприятное изменение актива выше (в%), чем чувствительность опциона в деньгах (дорогого опциона).<br/> <br/> Вот смотрите, на примере SPY. Вчера цена его на закрытии 131.98 (+ .66). Что произошло с ценами на опционы? Вот что:<br/> <br/> Call Strike Put<br/> <br/> 6.09/6.19 (+.59) 127 .90/.92 (-.26)<br/> 3.14/3.18 (+.44) 131 1.96/1.99(-0.48)<br/> 1.50/1.52 (+.26) 134 3.29/3.38(-.63) <br/> <br/> Путы дешевеют несколько охотнее, чем колы растут))). Как это можно интерпретировать?"