Список проголосовавших за комментарий "Ra_Ivanych, Разница состоит в том, что опцион на простые акции — это просто дериватив, а опцион на фьючерс дериватив на дериватив. Фьючерсный контракт сам по себе уже является элементом хеджирования, то есть компенсации риска от владения каким-то товаром или наличным рынком или индексом (акциями, входящими в индекс). А назначение фьючерсных опционов состоит в фиксации самого неблагоприятного случая по фьючерсу. Опционный фьючерс в США позволяет зафиксировать покупкой пут-опциона односторонний риск на случай падения и при этом продолжить получать прибыль от движения фьючерсной цены вверх.<br/> Следующим отличием является то, что фьючерсные опционы не содержат издержек по поддеражанию фьючерсной позиции. А цены на фондовые и индексные опционы содержат в себе текущие затраты, дивиденды и тот, факт, что покупка и продажа самих акций осуществляется за наличные. Ценообразование фондовых опционов зависит от большего числа параментров, чем ценообразование фьючерсных опционов. <br/> <br/> Фьючерсный колл = фьючерсный пут + цена фьючерса — страйк. Эта формула верна для большинства опционов на ближайший фьючерсный контракт. И если цена фьючерса станет равна страйку, то фьючерсный колл будет равен фьючерсному путу. И еще одна особенность. <br/> Чистое изменение колла — чистое изменение пута = чистое изменение фьючерса. <br/> Это очень важный факт, который должны знать все трейдеры, работающие с фьючерсными опционами. <br/> <br/> Цена на фьючерс зависит от того физического товара или индекса, на который создан контракт: опцион на кукурузу июль и опцион на кукурузу сентябрь — это опционы совсем на разные товары. Кукуруза июль не является той же самой кукурузой, на которую выписан сентябрьский фьючерс. А опцион на AAPL июль и опцион на AAPL сентябрь — это опционы на один и тот же актив, опционы с разным сроком жизни. <br/> <br/> Да, когда я ловлю, то это имеет для меня значение. Но тут речь идет о правиле, я предпринимаю попытку обобщения, а не обо мне). Я — частный случай.<br/> <br/> Я понимаю вашу задачу. Понимаю сложность этой задачи. Но не пойму никак, каким образом на низколиквидном рынке можно это просчитывать? Когда-то я тоже строила гамма-дельта-тета-дельта-от-дельты-нейтральные позиции. Но рынок изменился. И стало легче зарабатывать мобильными позициями, которые можно открыть, когда есть возможность заработать, и закрыть, когда прибыль возникла. Так стало выгоднее: время — деньги!))) Прибыль, извлеченная сегодня, уже получена