Список проголосовавших за комментарий "Сергей Нагель, для страховки от падения стоимости портфеля используется специальный инструмент, опцион называется. Покупаете опцион пут (скажем процентов на 5 ниже текущей цены бумаги), и, если он оказывается в деньгах к моменту экспирации (цена базового актива упала ниже цены покупки опциона, ниже цены страйка) у вас вместо опциона на счету появится шорт фьюча на базовый актив, поставленный вам по цене покупки опциона (по цене страйка). Так и захэджируетесь. <br/> В чем отличие от фьюча. Вы же не знаете упадет базовый актив или нет, либо он может упасть на короткое время, а потом вырасти. Сработает отложенный ордер на продажу фьюча, ваша позиция захэджируется и сядете в лужу, т.к возможно базовый актив продолжит свой рост, но убыток по проданнному фьючу сведет этот рост на нет. С опционом все гораздо веселей. В течение жизни опциона цена базового актива может ходить как ей заблагорассудится. Важно где она окажется к моменту экспирации опциона. Покупка опциона все равно, что покупать страховку на машину, только покупаете страховку на достижения своего депозита. Дорого правда, так страховка на 5% ниже цены акций сбера до конца года стоит соответственно 5% от страхуемой суммы. Сожрет все дивиденды."