Список проголосовавших за комментарий "3way_banana_split, не одной див.доходностью живет инвестор )))посмотрите Новатек… Фосагро в предыдущие годы активно осваивала (да, собственно, и продолжает теми же темпами)инвестиции и при этом четко придерживалась див.политики.В плане дивидендов мне лично упрекнуть компанию вообще не в чем.Кряхтели, но платили даже чуть лучше политики.<br/> По поводу рисков-я совсем не силен в таких оценках, но на мой взгляд ваша премия слишком велика.Компания по сути международная с хорошей долей в каждом из регионов, рынки сбыта сильно диверсифицированы по географии, покупателям и продуктам.Выручка от продаж на экспорт 70- 80% (точнее не помню).Так что никак не 7.3%.Ну и дополнительный риск в виде долларового долга нивелируется валютной же выручкой.Плюс появился положительный FCF.Тут вообще не вижу проблемы. Главный риск в цене на удобрения, но и они почти на лоях болтаются.В общем оценка компании на мой взгляд вполне нормальная, может даже немного занижена именно изза цен на удобрения."