Список проголосовавших за комментарий "Михаил, мы уже отказались от этой идеи. Первоначально робастная граница использовалась как ориентир, некоторая целевая доходность и некоторый целевой риск. Однако, на практике, оказалось, что портфель пересобираемый непрерывно намного превосходит все стационарные портфели, неизменные на протяжении всей истории.<br/> <br/> Получить робастную границу можно несколькими способами. В данном случае использовано пропускание исторической доходности через ковариационную матрицу. Условно считается, что доходность Лукойла, например, подтверждает доходность Роснефти, так как обе акции принадлежат нефтяному сектору. <br/> <br/> Аналогичная процедура проводится при взвешивании экспертных оценок — если у вас есть прогноз по Лукойлу +100% за год, то, должно быть, у вас и прогноз по Роснефти около 70% годовых с учётом корреляции 0.7. Такая процедура позволяет учесть большое кол-во разнообразных прогнозов по разнообразным инструментам и в итоге получить некоторый взвешенный прогноз. Если мы правильно пониманием, та же процедура проводится при формировании портфеля Блэка-Либермана.<br/> <br/> Соответственно, если Лукойл показывает некоторую неподтверждённую Роснефтью доходность, то эта неподтверждённая часть доходности признаётся случайным выбросом. "