Список проголосовавших за комментарий "AlexGood, для этого и хелжируются проданные ОТМ опционы по дельте. По сути, мы получаем проданный стреддл, который дельта-хеджированием мы наклоняет по ходу движения базового актива. Но каждый такой акт хеджирования опускает наш стреддл все ниже к ватерлинии.<br/> А при высокой гамме — дельта изменяется быстро и хеджировать приходится часто, что может привести к убытку. Но не хеджировать вовсе — тоже не вариант, можно улететь на маржинколл… Вот, на мой взгляд, соломоново решение — не работать от продажи вблизи срока экспирации