Список проголосовавших за комментарий "Гамма — это скорость изменения дельты. И она ускоряется обратно пропорционально веге и прямо пропорционально тете.<br/> Какие практические выводы можно сделать, исходя из этой модели?<br/> 1. При продаже опционов близко к экспирации — дельта риск позиции становится практически неуправляемым. При хеджирование через шаг дельты — есть вероятность раздать всю премию в рынок и остаться ещё должным. При хеджировании по отрезкам времени или по цене Базового актива — есть риск захеджироваться с глубоким убытком по дельте...<br/> 2. Слишком далёкий срок в покупке волатильности через стреддл и его рехеджировании за счет небольшой гаммы высоко вероятно не позволит отбить много тета-распада и заработать на этом.<br/> 3. Если делать ставку на трендовое движение базового актива — то выгодна позиция с высокой гаммой. То есть покупать выгодней недельные опционы, нежели месячные или квартальные.<br/> "