Список проголосовавших за комментарий "Мальчик Buybuy, надо чуть подумать. Итак, мартингал — это когда условное среднее следующего значения просто равно предыдущему. Так как преобразование взаимнооднозначно, то сигма-алгебры, по которым считается условное среднее совпадают. Дано: условное среднее логарифма цены С(t) равно логарифму цены С(t-1), т. е. случайной величине. Нас интересует какой случайной величине равно условное среднее С(t). В силу однозначности логарифма и совпадения сигма-алгебр ясно, что это однозначная функция только от С(t-1). Какая? Вот тут я задумался…Из первого уравнения взятием экспоненты правой и левой части мы ничего не получим, это точно, так как в левой получается экспонента от условного среднего логарифма, а в общем случае заменять его на логарифм условного среднего самой величины нельзя. И уравнения для самого условного среднего C(t) нет. Будем искать…"