Список проголосовавших за комментарий "<p>=) Можете удалять пост.</p><p>Имхо, все в порядке. Если приращение логарифмов <strong>X</strong> распределено как <strong>N(0,s)</strong>, то отношение цен <strong>Y=exp(X)</strong> распределено лог-нормально и имеет среднее <strong>E[Y]=exp(0.5*s*s)</strong> что очевидно больше 1.</p><p><br/> Что в свою очередь означает наличие положительного матожидания у приращения цен.</p><p> </p><p>Топикстартер нигде не говорил про мартингальность обсуждаемого процесса. Я бы даже сказал наоборот: был специально предложен процесс с очевидным перекосом наверх.</p>"