Список проголосовавших за комментарий "А чего «огород городить» со стохастическим дифференцированием? Предполагаем, что изменение логарифма цены за t тактов имеет нормальное распределение со средним нуль и дисперсией сигма. Выводим «справедливую цену» опциона как средний выигрыш покупателя равен безрисковой ставке, а средний проигрыш продавца — ей же. В формуле безрисковой ставки (1+r)<sup>t</sup> заменяем на e<sup>rt</sup> и получаем бесконечно дифференцируемую по t,r, сигма (не стохастически, а обычно) функцию, названную формулой Блэка-Шоулза. Зачем нам dW?"