Список проголосовавших за комментарий "Да исторически все проще. Ещё Башелье в начале 20 века по традиции изучал приращения цен (не сами цены), так как математики уже тогда понимали, что прогнозировать надо именно будущее приращение цены, а не цену. Потом в конце 50-х Максвелл показал, что выброчная СКО приращений логарифмов дневных цен (а это пофигу, что прогнозировать: будущее приращение цены или будущее приращение логарифмов цены), посчитанная по 50-ти дневному «окну», имеет относительную(!) амплитуду колебаний в разы меньше, чем аналогичная величина для приращений цен. А так как в теории вероятностей чем стационарнее, тем лучше, то вся финансовая математика и перешла к приращениям логарифмов цен. К тому же при изменениях цен меньше, чем на 20%, приращение логарифма цены и относительное приращение цены практически совпадают. "