Список проголосовавших за комментарий "margin, ну так не важно, что там у него записано, и что он купил, важно только то, что у него на счету по факту. Например, у него будет записано, что продан фьюч, КУПЛЕН КОЛ, и продан пут… но ПО ФАКТУ у него никакого кола нет, он не может его безопасно продать.<br/> Так вот)<br/> У него была связка (бай кол 160, бай пут 160). Потом был куплен 170й пут, так? Позиция стала: бай пут 160 — 2 штуки, бай кол 170 -1 штука. Потом продан 1 пут 160, позиция стала бай пут 160 — 1 штука, бай кол 170 — 1 штука. То есть записано (как вы пишите):<br/> Buy IBM Oct.11 Call 160 @ 6.80<br/> Buy IBM Oct.11 Put 170 @ 6.80.<br/> , а на самом деле это по факту:<br/> Buy IBM Oct.11 Call 170<br/> Buy IBM Oct.11 Put 160. (стрэнгл)<br/> Вот это я и имел в виду, когда написал, что не было у него 160го кола.<br/> Ну а чем он (трейдер)там мотивировался, делая действия, я же не знаю, и почему он долгое время не предпринимал никаких действий, это уж к нему вопросы))<br/> У меня самого тактика абсолютно в корне другая. Я последние лет 12 исхожу из постулата, что опционы надо продавать… <br/> И продаю) <br/> То есть в моменты повышения волатильности (как сейчас на РФР с начала мая) выжидаю и продаю осторожно, но в периоды долгих нудных растущих трендов лью опционы со страшной силой без колебаний… в такие периоды покупать связки никто меня не заставит даже под страхом расстрела))Просто механизмы хеджирования продажи волатильности инвесторы не используют (они как раз покупают опционы для страховок портфелей), а если использовать, то можно вполне неплохо жить, даже вообще не задумываясь над тем, что там завтра будет, рост или падение… То есть какая-то часть полученных премий будет уходить на механизмы хеджирования, но другая, тоже хорошая, будет однозначно оседать на счету)"