Список проголосовавших за комментарий "Активный Инвестор, Есть распределение БА и нормальное. Что бы сделать нормальное распределение распределением БА нужно проверить его на гетероскедаксичность. После чего вы получаете кривую (улыбку) волатильности и ставите туда Маркет Мейкеров. У вас используются две функции. Одна это нормальная, вторая это поправка к первой. С учетом этой поправки и считается VaR. То есть. А биржа просто смотрит на заявки и вписывает туда кривую. "