Список проголосовавших за комментарий "На ликвидных рынках так не бывает.<br/> <br/> Грамотный продавец опционов при подходе к своему страйку УЖЕ будет нейтрален по дельте. А при пробое уровня будет дохеджироваться через БА как раз подталкивая цену через уровень<br/> <br/> Отчаянный продавец хедж не делает сидя на голых продажах. Однако при подходе к страйку будет вынужден агрессивно покупать/продавать БА тоже в сторону пробоя ещё больше чем в первом случае. И ещё дальше толкая цену БА.<br/> <br/> Безмозглый продавец опционов сидит на голых продажах без хеджа. При подходе к страйку решает остановить понос пальцем — «защищает опционный уровень» через операции на БА против тренда, увеличивая по модулю свою дельту и роя себе могилу.<br/> <br/> Все ваши построения основаны на неявном предположении, что продавцы опционов в массе свои безмозглые."