Список проголосовавших за комментарий "Kurbakovsky, <span>понятно, спасибо. Получается, в подходе с «безрисковым портфелем» не учитываются реалии рынка, то что цена движется скачками (как минимум — с минимальным шагом цены, как максимум — огромными гэпами), а предполагается, что цена изменяется бесконечно малыми приращениями, которые всегда можно захеджировать. Напоминает <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Flurkmore.to%2F%25D0%25A1%25D1%2584%25D0%25B5%25D1%2580%25D0%25B8%25D1%2587%25D0%25B5%25D1%2581%25D0%25BA%25D0%25B8%25D0%25B9_%25D0%25BA%25D0%25BE%25D0%25BD%25D1%258C_%25D0%25B2_%25D0%25B2%25D0%25B0%25D0%25BA%25D1%2583%25D1%2583%25D0%25BC%25D0%25B5&s=2090479296">сферического коня в вакууме</a> :) <br/> <br/> </span><span>А как относитесь к подходу через <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fbirga-trade.com%2Fvins_podhod21.html&s=898627610">сценарное планирование</a>? Т.е. выделяем несколько возможных сценариев, каждому назначаем вероятность, прорабатываем каждый сценарий в отдельности (строим для него распределение вероятностей, где будет цена БА на экспу если реализуется именно этот сценарий), делаем смесь этих распределений (вес каждого = вероятность сценария) и получаем итоговое распределение вероятностей, по которому уже можно считать цены опционов (через матожидание выплат). При таком подходе ведь все можно учесть: и гэпы, и взлет страха на пустом месте (рост IV при стоящем БА), и другие моменты, которые подход через «безрисковый портфель» не может отработать.</span>"