Список проголосовавших за комментарий "<p>Олег_TkilA_/, не могу Вам сейчас предложить формальное доказательство каких-то формальных фактов. И даже не уверен, что хочу этим заниматься. Тем более, что даже вопрос не сформулирован.</p><p> </p><p>Но на качественном уровне, имхо, все просто: если Вы систематически неправильно посчитали дельту, значит, Вы систематически имеете направленную позицию. Значит, Вы не выполнили первоначальную задачу дельта-хеджа (устранение зависимости от движения БА).</p><p> </p><p>Если теперь на эту «ерунду» Вы наложите «правильный» дельта-хедж, то зависимость от направления БА никуда не денется.</p>"