Список проголосовавших за комментарий "Excessreturn, я раньше тоже думал, что чем больше горизонт расчета, тем лучше. Но, во-первых, Вы правы относительно изменений в компании, которые меняют поведение акции. А во-вторых, именно так считает бету и Асват Дамодаран (горизонт 1 года, шаг 1 неделя). Я думаю, что еще имеет значение выбранный горизонт инвестирования. Поэтому мне и стало интересно кто как считает бету. Например, какая методика расчета для показателей, транслируемых через Блумберг.<br/> <br/> Насчет Сбербанка я вынужден с Вами не согласиться. Это действительно очень волатильная бумага. В том смысле, что практически всегда когда рынок растет, Сбер растет больше. И наоборот, когда рынок в минусе, падение Сбера обычно больше. Именно это и отражает высокая бета. Тот же Газпром ведет себя не так нервно, поэтому у него бета близка к 1.<br/> <br/> А отрицательная бета МТС вовсе не значит, что нам должны доплачивать. Да и вообще, тут про безрисковую ставку не идет речь. С помощью беты мы сравниваем волатильность актива с условным индексным портфелем, а не с ОФЗ. Просто МТС не очень волатильная бумага со слабой обратной корреляцией к индексу."