Список проголосовавших за комментарий "есть серьезная проблема с пунктом 3-3(( допустим научились успешно определять пределы ист. вол. и можем сделать какой то прогноз «хорошей» айви атм страйка (напр сейчас я бы назвал 35-40) пусть имеем хорошую модель прогнозирования улыбки и соответственно научились классно считать дельту. на шаг хеджирования можно временно плюнуть. тогда по любой воле из нашего интервала мы будем очень неплохо хеджироваться находясь либо в гамма — либо в гамма + без примесей (т.е. если опционы только проданы или только куплены) Но если мы имеем серьезную пачку и купленных и проданных страйков, то выбор волатильности для хеджа из нашего интервала будет менять дельту принципиально и очень сильно повлияет на результат. кроме того дельта в этой ситуации очень зависит от качки профиля. можно бороться фиксируя «свою и хорошую» улыбку но если рынок не согласится с ее качеством, то будет больно))"