Список проголосовавших за комментарий "Дмитрий Новиков, проверьте. Только её там нет. Это же или-или. Или условное среднее следующего приращения логарифмов цен может быть отлично от нуля или оно всегда нуль. Как я уже сказал, если предположить, что приращения логарифмов цен нормальны, то второе не соответствует статистике цен ликвидных активов. Зачем «загонять» ненулевое среднее в сигму, тем более, что при разных знаках среднего наши позиции должны быть разными. Как это можно отразить в волатильности? "