Список проголосовавших за комментарий "bstone, да, действительно, МО не ноль, затупил. Но при таких вводных получается, что справедливая цена фьюча 150р, а не 100р. Контрагент заработал именно на несправедливости цены БА (покупал за 100, то что должно было стоить 150).<br/> <br/> Т.е. в этом примере имеем <strong>нерискнейтральное</strong> распределение: его МО не равно текущей цене БА. Следовательно, считать справедливые цены опционов по нему нельзя. Формула <strong>OptPx = E[ Payoff ] </strong>пока не опровергнута :)"