Список проголосовавших за комментарий "bstone, заработали же не только покупатели волы, но и покупатели хвостов (мне тогда повезло среди них оказаться), и арбитражеры (были сказочные перекосы улыбки). Пример Коровина показывает, что продав хвосты и попав на гэп уже ни ДХ, ни роллирование (другая ипостась ДХ) — никак не помогут. Следовательно, гэп побеждает ДХ :)<br/> <br/> Насчет «гэп заложен в мю» — не утверждаю этого 100%, просто возможный взгляд. В самой первой формуле этого поста можно же мю и сигму рассматривать не константами (как это делают БШ), а новыми случайными процессами. И когда моделируем гэп, то соответствующее приращение цены генерируем через мю. Ну и сигма заодно сразу после гэпа взлетает (чтобы потом плавно снижаться к своему среднему). Во всяком случае, я именно так запрограммировал у себя случайный процесс, который генерил распределение (улыбку) похожее на рыночное. Возможно, был неправ и надо было гэп учитывать отдельными третьим/четвертым слагаемым, а не впихивать его в мю и сигму."