Список проголосовавших за комментарий "bstone, Ну в общем то да. Дальше идет рассуждение что мы берем Гаусовское распределение. И т.д. Рассуждаем так. С=Max(S-K,0) МО этой функции. Не БА ни распределение БА. А какая разница между S-K. То есть куда уйдет цена от страйка. А цена от страйка может уйти, согласно волатильности в 10% на +-5%. Правильно? С какой вероятностью? С N(). Тогда у нас получается. N(0.05)=на 0,52 от 0,50 и на 0,48 от 0,50. То есть 0,02 туда 0,02 сюда. В сумме 0,04. Осталось умножить на текущую цену и получить премию за риск. То есть. МО я выбрал сам. Если я считаю, что БА пройдет еще больше, то я выбираю другой страйк и к своей волатильности прибавляю ln(S/K/волу)+1/2 волы. Вставляю это в N() и получаю вероятность, МОЕГО мат ожидания. Тогда я формулирую так: МО в опционе определяется клиентом, которое он берет из головы. Опцион, просто озвучивает сумму. <br/> Или можно сказать: МО в опционе = 0. Но тогда, определение МО? МО это, куда придет цена за время Т. Или? С какой вероятностью придет цена, тогда это N(d2) примерно. "