Список проголосовавших за комментарий "bstone, Давайте в цифрах. У нас продан опцион с 20 волой и делается ДХ с 15. Фактически у нас два опциона 20 продан 15 куплен. Идеальный ДХ, фактически опцион с другого рынка. Давайте учитывать его цену на экспари. То есть, продали опцион, получили всю примию, купили, заплатили. Тогда 1 000 000 страйк с 20 волой стоит 79656 и это плюс. С 15 волой 59786 и это минус. Мы пока в плюсе 19871. Происходит движение, пока умолчим как оно влияет на волатильность опциона. Мы же профиль смотрим с волой константа. Движение на 1 200 000. Опцион проданный 21473, а купленный 8913. Наша конструкция стоит 12560. Закрываем по этой цене, был кредит 19, погасили за 12. Или проще, проданный с 20 волой подешевел на 58183, а с 15 волой на 50872. <br/> Теперь, что будет, если мы останемся на ЦС Проданный опцион потеряет свой 79, а ДХ (купленный опцион) нарежет 59 по 15 воле. =-20. В другую сторону, аналогично. Теперь мы имеем три точки, можете больше построить. Получится, минус на ЦС и плавно растущие крылья по бокам. Такая галочка или «сиськи». Что полностью соответствует профилю календарного спреда, где купленный опцион более короткого срока."