Список проголосовавших за комментарий "<span><span>tulipman, Давайте разберем ваш пример. Допустим я ММ и выписал вам опцион пут на страйке 45. До экспирации остается 5 минут. Допустим я должен поставить по этому опциону 1000 акций в шорт. Что я делаю. Я ставлю две лимитные заявки. На продажу по 45+1 тик и на покупку 45-1 тик. Допустим цена болтается в этом спреде и генерирует мне один тик при каждом ударе по бид/аск. Это наша тетта. Теперь. Если цена уйдет выше 45+1 тик, то это значит что я закрыл всю позицию по акциям и у меня их 0. Если цена уйдет ниже 45-1 тик, то я имею 1000 коротких акций. Так как моя заявка в 1000 коротких должна быть выполнена. Небольшая проблема может возникнуть, когда цена остановилась на 45-1 тик, но ваши заявки на 1000 акций выполнены не все. Для этого существует аукцион закрытия и вы можете докупить для своего клиента нужное количество. И это может быть для вас дороже. Но давайте посмотрим. Вы выдали опцион с обязательством поставить актив по 45. За это вам заплатили премию 2. Вы можете и по 47 его продать, а по 45 поставить. При этом надо учитывать, что я могу хеджировать этот опцион не только БА, но и другими опционами, купленными. Главное что бы гамма совпадала. </span></span> "