Список проголосовавших за комментарий "МаркетМ не может потерять деньги. Когда вы покупаете опцион вы покупаете дельту этого опциона. Допустим ваши 29000 контрактов по путам. Предположим что при покупки там дельта была 50, тогда, где то на 380 миллионов. В этот момент я должен купить на эту сумму SPY. Понятно, что в стакане таких объемов нет. Ну вопрос решаемый и у вас 29000 путов у меня 1.5 ляма контрактов. Обращаю ваше внимание. У меня, как у ММ нет ни какого проданного опциона. У меня есть модель, по которой я ваш опцион оцениваю. Из этом модели я вижу гамму и знаю где мене поставить заявку на продажу и покупку. Причем это заявки лимитные. Они не бьют по рынку, а стоят в спреде. В конечном итоге, на момент экспирации, я должем вам либо поставить 2900000 контрактов SPY в шорт либо закрыть всю позицию. <br/> И это происходит автоматически. Вы сами гоняете рынок, а я подставляю под него свои заявки. За что получаю вознаграждение за организацию ликвидности. Так как цена ходит в моем спреде туда сюда, я получаю еще тетту. В любой момент времени я знаю сколько у меня такой тетты и знаю цену за которую могу закрыть вашу позицию себе в прибыль. <br/> Таким образом ММейкер не двигает рынок. Скорее он его стабилизирует. Потому что у него всегда есть объем который он может продать, если вы покупаете и купить если вы продаете. <br/> К сожалению открытый интерес ни чего вам не скажет. Это скопление может быть просто одной из ног более сложной конструкции, с разными сроками и даже на разных инструментах. "