Список проголосовавших за комментарий "<p>Jame Bonds, на практике можно считать это соотношение (для ликвидного спота и ликвидного фьюча) справедливым.</p><p> </p><p>Но если уж придираться к той формуле, то другим способом.</p><p> </p><p>Очевидно, что <strong>r=r(t)</strong> — ставка сама является функцией времени. Даже я бы сказал "<strong>случайной функцией времени</strong>".</p><p> </p><p>Но тогда<br/> <strong>dS = exp(-r*t)*dF — d(r*t)*F</strong></p><p>Причем теперь нам нужна модель уже для <strong>r(t)</strong>, чтобы делать дифференцирование.</p><p>Но даже без этого видно, что критикуемая формула разваливается с учетом этого слагаемого.</p><p> </p>"