Список проголосовавших за комментарий "ch5oh, это верно на самом деле. Если я могу продать опцион за 1000 и купить какой-то мифический контракт, который полностью устранит все риски проданного опциона, за ту же 1000, то это и есть справедливая цена опциона для меня. Если я продам опцион за 1001, то я заработаю, если продам за 999, то я потеряю. <br/> <br/> В реальности мы имеем дельта-хедж и другие опционные контракты. Их суммарная стоимость и есть стоимость нашего хеджа. Поэтому сигма напрямую и влияет на справедливую цену — через стоимость дельта-хеджа. Но похоже, что Дмитрий интерпретирует это как-то по-другому."