Список проголосовавших за комментарий "bstone, Ну тут от вашей модели зависит. Будите ли вы учитывать дивиденды в БА. Понятно, что по опционам и фьючерсам дивов не начисляется. В то же время по акциям они есть.<br/> Но у меня другой вопрос. Если мы рассматриваем сигму как одно СО, то что мы видим. Измеряя нашу волу мы рассчитываем куда может дойти цена за время Т. Куча ПО волу умножает на корень из Т и строит канал. Однако стоимость опциона, как и его края, стоят не на одном СО. Там 1/2Пи^0.5. Соответственно возникает вопрос, что означает эта сигма. То что цена придет с вероятностью в сигму время*вола*1/2Пи^0,5, или цена придет как вола*время. <br/> "