Список проголосовавших за комментарий "<p>ch5oh, сейчас попробовал представить возможное применение опционов вместе с плечевым портфелем на акциях в следующем сценарии:</p><p>1. Набирается лонговый портфель из 20-27 самых ликвидных акций российского рынка с 6-7 плечом (Сбербанк, «Газпром», «Роснефть», «Северсталь», ФСК ЕЭС и т. д.).</p><p>2. На следующий день происходит огромный утренний гэп вниз, допустим, на -15%.</p><p>3. Этот огромный маржинальный портфель встречает Чёрного лебедя в лонге против гэпа вниз.</p><p>4. На импульсе портфель разрывает. Маржин-колл, полное обнуление и даже долг перед брокером.</p><p> </p><p>Соответственно, возникают вопросы:</p><p>а. Получается, что если бы этот портфель хеджировался опционной конструкцией, то он мог бы избежать уничтожения и даже заработать?</p><p>б. Создаст ли прикрытие большого направленного плечевого портфеля опционной конструкцией дополнительные критически опасные риски для этого портфеля?</p><p> </p><p>Понятно, что фьючерсы, наверное, лучше бы выполнили задачу хеджа, но если их всё время держать в портфеле, то он станет ненаправленным и утратит потенциал взятия движения в свою сторону (т. к. «своей» стороны уже не будет").</p><p><span>А опционы, как я понимаю, позволят устранить это противоречие.</span></p>"