Список проголосовавших за комментарий "ch5oh, Рассматриваем две прибыльные позиции, лонг и шорт в условиях GBM<br/> <br/> При росте на лонге на каждом дополнительном скачке вверх цены на h% мы получаем каждый раз все больший положительный PnL в деньгах.<br/> <br/> При падении на шорте наоборот при движении вниз на одинаковый h% вариационка в деньгах становится меньше. И чем глубже падение, тем меньше PnL в деньгах от каждого следующего падения на тот же h%.<br/> <br/> Грубо говоря, лонг автоматически реинвестирует позицию на каждом шаге, а шорт нет.<br/> И напрямую сравнивать конечный PnL статичных лонгов и шортов нельзя, особенно если период моделирования большой"