Список проголосовавших за комментарий "<p>Sergey Pavlov, 1. В мире БШ покупатель кола АТМ экспирируется в минусе <strong>в 70% случаев</strong>. По крайней мере, по моим вычислениям.<br/> <br/> <br/> Просто берем лог-нормальное распределение и подставляем в него параметры. И ищем 70%-й квантиль.<br/> mu= -0.045; sd=0.3; dT=1; Fo=100000; K=100000</p><p><br/> Кстати, Вы в <strong>R</strong> это можете за 5 секунд сделать. Проверьте меня на вшивость на всякий случай?</p><p><br/> То, что это не тупая ошибка в вычислениях демонстрируется тем, что <strong>среднее всех исходов на экспирацию действительно равно стартовой цене опциона.</strong></p><p> </p><p>2. Строгая спека предопределяет наличие нелинейности и, конечно, поднимает вопрос о наличии «справедливой оценки».</p><p> </p><p>3. Скорее всего, это я тупой. Но странно, что никто не может привести здравые и понятные рассуждения в пользу этой формулы.</p><p> </p><p>Чисто интуитивно предполагаю, что наилучший ответ дал <a title="Gusan" href="/profile/Gusan/">Кирилл Браулов</a>. Там нужно написать прогу и погонять симуляции, но по ощущению это в итоге полностью прояснит ситуацию.</p>"