Список проголосовавших за комментарий "Кирилл Браулов, это уже все калибровка к реальности, которая и дает нам в реальных рынках всяческие перекосы в виде улыбок-ухмылок. Модель стоит на довольно сильных предположениях относительно динамики БА (мартингальность, непрерывность торговли, конечность всех моментов распределения и др).<br/> Но эти условия можно и ослабить, получив например такую <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fwww.fooledbyrandomness.com%2FOptionPricing.pdf&s=448251673">put-call parity модель</a>, которая ничуть не хуже. <br/> Но все уже привыкли к Блеку