Список проголосовавших за комментарий "<p>anatolyutkin,<br/> <br/> 1. С какого перепугу "<strong>первый момент должен быть 0</strong>"? Мне сказали: «возьми хорошее справедливое симметричное распределение». Я взял <strong>N(0;1)</strong>. Сказали «экспоненциируй». Сделал. Сказали «посчитай матожидание функции выплат». Посчитал. И тут мне говорят: «а, не. Мы забыли вычесть дрейф. Бери не <strong>N(0;1)</strong>, а <strong>N(-0.5; 1)</strong>».<br/> <br/> <br/> А дальше больше. Мне говорят: «рынки растут на длинном интервале времени». Проверяю эмпирику — правда растут. Среднее > 0. А опционы как прайсить? А в опционы ставь отрицательный дрейф.</p><p> </p><p>Возникает некий диссонанс. У меня. Вас в этой картине мира ничего не смущает?<br/> <br/> <br/> <br/> 2. Вы меня злодеем каким-то объявили? Думаете я просто так дергаю коллективный разум тупыми вопросами?<br/> <br/> </p><p>Спрашивал (в личку) укажаемых (мной) опционщиков знакомых. Они говорят: "<strong>Мы не знаем почему именно матожидание считается. Так принято.</strong>"<br/> <br/> <br/> О! Кстати, давайте еще медиану распределения посчитаем. На момент экспирации. В идеальном мире идеального БШ. Время: год. Вола 30% годовых. Стартовая цена: 100 000 (пусть напоминает РИ по порядку)</p><p><strong>Mediana = Fo * exp(m) = Fo * exp(-0.5*s*s)</strong><br/> <strong>Mediana = 100000 * exp(-0.045) = 100000 * 0.9559975</strong><br/> <strong>Mediana ~ 95 600</strong></p><p><br/> Вдумайтесь: больше чем в половине случаев цена опускается на 5000 пунктов <span style="color:#ff0000;"><strong>ниже стартовой точки</strong></span>.</p><p><br/> Это значит, что мой купленный колл АТМ — <strong>обречен с точки зрения реальной торговли</strong>. Если называть вещи своими именами, то заплаченные за него 12 тысяч пунктов — <strong>деньги на ветер</strong>.</p><p> </p><p>Какое мне дело здесь и сейчас, что через год я куплю еще один колл и он <span style="color:#ff0000;"><strong>может быть</strong></span> принесет мне +5 тысяч пунктов чистой прибыли?</p>"