Список проголосовавших за комментарий "Сделка на рынке проходит тогда, когда на нее согласны и покупатель и продавец. Поскольку и тот и другой деньги считают, значит и тот и другой считают цену «справедливой». Применительно к опционам для реализации этого принципа разумно предположить, что «справедливая» цена такова, чтобы и покупатель и продавец получали бы в среднем (в каком то смысле) финансовый результат ноль. Именно на этом принципе и выводится формула БШ, среднее в ней--по ансамблю (то есть матожидание, это ответ на ваш вопрос), хотя это неважно ибо в рамках теории БШ рынок эргодичен. Как это делается, изложено например у меня: (картинки сгинули, но и без них разобраться можно) <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fanatoly-utkin.livejournal.com%2F2835.html&s=3585252925">anatoly-utkin.livejournal.com/2835.html .</a> При этом абсолютно неважно распределение рыночных цен, берите хоть нормальное, хоть логнормальное, хоть лоренца, хоть что. Правильно считайте интегралы и получите справедливую для данного распределения цен БА цену опциона."