Список проголосовавших за комментарий "<p>А. Г., окей, давайте задумемся над Вашим собственным примером.</p><p>"<strong>п1. При низкой волатильности чаще всего на рынке наблюдается контр-тренд и трендовые стратегии в основном сливают.</strong></p><p><strong>п2. При высокой волатильности на рынке чаще всего тренды и трендовые стратегии зарабатывают.</strong>"</p><p> </p><p>Это тоже самое, что <strong>купленная гамма при отрицательной тете</strong>. (Не говорю «стредл», давайте не будем упрощать). При низком уровне волатильности Вы операциями с фьючерсом зарабатываете меньше, чем у Вас съедает тета. В итоге минус.</p><p> </p><p>При высокой волатильности Вы операциями с фьючерсом зарабатываете много и на тету Вам плевать. В итоге плюс.</p><p> </p><p>Где-то посередине болтается некий уровень "<em>айви позиции</em>". Если рынок делает реализованную волатильность на уровне "<em>айви портфеля</em>", то финрез болтается около 0.</p><p> </p>"